《創業錢圖－創業籌資及股權安排設計》為「創業的錢」設計出「最好的來源」

智庫雲端 2015-10-13 11:30

創業籌資－為「創業的錢」設計出「最好的來源」

創業的錢最好的來源有三（前三個），分別是：

早期採用者的預先訂購。
群眾募資被你感動的人。
特定天使人的募款。
賣股份的錢。
政府無息的貸款支助。

據黃耀文博士的說法，找投資人投資的重點在於建立關係與建立信用，投資簡報的重點在予以下三點：

為何是創業者你這個人來創立這個事業。
為何是這個時間點，是不是有很大的風口可以讓你這隻豬也可以飛起來。
為何是你這個天使投資人要來投資我的理由。

最後在一對一的個案輔導裏，我看到的是一個認真給創業者無私意見的朋友（黃耀文），是一個對等的資訊提供方式，不會笑妳的問題，不會否定你的步驟與節奏，不是站在想做你顧問生意的吊胃口方式，更不是用錢大小方式來吹牛自己的運氣，聽說這也是柯P的創業啟動營課程的全新設計，這才讓我想到以前的創業論壇給我的收穫幾乎等於零的原因，在於：

學院派百年國代顧問是來賺政府鐘點費，甚麼都講一樣，不管是甚麼科目。
沒創業經驗的學校講師，從管理講到經濟抽象理論，看他高興。
名人或名嘴，反正他出名了，就代表他懂得行銷管理，一副甚麼都懂得樣子。
創投公司任職過名人，講一些數據與統計。

p.s聽過了好幾百名講師，讓我印象深刻的只有：

龍捲風董事長楊博士講商業模式。
程九如講創業計劃書寫作。
蘇拾忠蘇大俠講創業籌資與創業天龍八部。

接著我們回來談產生「早期接受者預先訂購」的變形，黃耀文列舉的故事是如果你有一塊土地，可是你沒錢蓋房子，你要怎麼辦？他將最簡功能產品（MVP）的想法用在房地產（土地開發與預售屋管理請看我寫的完銷力），好的方法有：

找建築師畫一次圖，用代銷方式賣掉，賣不掉畫二次圖與三次圖，畫圖費用是小損失，賣掉所有的房子都是自己獲利。
找建築公司合建，你用下面三層，一層自住，二層收萬年租，剩下上面三十三層樓變成建商的房子，這虧大的，也就是類似找創投公司的缺點。
找銀行借錢，蓋好房子出售，萬一是好房子沒人買或壞房子無法改的情況下，很可能變成法拍屋，最後一無所有。

分享募資的重點方面（黃耀文）分享，就是：

我要多少錢。
因為我要做以下這些事。
這些事都成功之後，這公司可以翻三倍。
去年你沒賺到，今年再給你一次機會。

接著同樣一組人每一年都再走一次，藉由期望管理，每一年也都做到了他所說的事情已達到市值增加的三倍，不斷累積個人信用的結果，第一年台灣都沒有人投資他，但他在英國取得募款，第二年台灣也都沒有人投資他，但他在歐洲取得募款，第三年台灣很多創投公司想投資他，最後經過幾年，他的公司阿瑪科技已將近八億左右被購併了，後來他演而優則導，創立了一個創投公司，幾個好朋友自籌8億左右的資金專門投資對未來有正影響力的新創公司。

講到企業估值部分（黃耀文），就真的大出「我所料」，他說他們那一群學長學弟（全都早已成功退休的其他公司創業者）都是透過兩種做法來估值，也就是：

我就價值9,000萬，你投資1,000萬，佔10%。
創投的世界很小，A創投願意出1,000萬佔40%，B創投願意出1,000萬佔30%，結果最後出現一個出1,000萬佔20%，成交。
以「境外公司的方式」搞定這個合資問題。

這些都跟「台灣技術股的操作方式與持股比例」有很大的差異，也難怪第一輪資金從美國，第二輪資金從歐洲，最後一輪被美國高科技公司所併購。

最後一個有趣的問題被問到，為何黃博士你要創業？理由是：

他曾有三年半在矽谷生活過，加上他少年時就是寫病毒程式的高手。
在他回台灣念大學與碩士的期間，他在電腦世界裡的玩伴在十七～八歲時，連書都不唸，都跑去創業，也都賺到錢了，都變成富翁，讓他很感慨。
基於傳統觀念與不違逆父母的情況下，讀到碩士畢業，接著馬上創業成功，他後來想一想其實碩士可以現在唸也不錯（看起來約三十幾歲，這不是個人專訪，沒有領稿費，目前網路也當機～本想開始加幾個火星文表情文字）。

後來課後我跟黃博士請益，我跟他說台灣應該有更多像他一樣水準的創業傳教士，他笑一笑提出一些讓我為之大笑的創業大師，我說改天你真的在台下當幾天的聽眾，你就會累積跟我同樣程度的不滿，也難怪創業氛圍不對的原因。

最後黃博士分享一個APP個人「人脈爬文軟體」，也告訴所有的創業者一個天使投資人的秘密，也就是較不傾向投資「一人創業者」的原因如下：

創業是孤單的且需要彼此支持，二人討論下（三人也適當）的意見通常會比較成熟。
創業者應該有基本的領導能力，可以號召有能力的人一起上山下海。
創業團隊有三個角色，分別是急先鋒，設計者，與寫程式者，很少人三個角色都可以扮演好。
創業者團隊不是一個創業者加一個跟著他的員工，可以印證領導與矛盾解決能力。

p.s.以上都是我個人在不經書面記錄下腦中記憶所產生的心得（我對創投公司與天使投資人的生態圈也相形有限），也沒有經過進一步的人脈搜尋與驗證，只是站在純分享立場（甚至於當事人也不知道的情況下），一切疏失都是我個人的因素，望讀者見諒！（所以也不會有主辦單位與場次，但日期可以說，2015年5月21日下午2點在台北市政府某一區的二樓）

本文摘自《創業錢圖－創業籌資及股權安排設計》一書

更多精采內容：《預先瞭解「問題」所在》

　　　　　　　《創業者為什麼要出錢》

《創業發展途徑的規劃》

《創業錢圖－創業籌資及股權安排設計》

創業最大的問題，不外乎～
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作者介紹

張明義

勞委會職訓中心外聘講師

學歷：