近期台灣天氣冷颼颼，各地飄下難得一見的瑞雪，對於股民來說，前陣子的台股表現彷彿也是冷到骨子裡。對於新一年的投資計畫，可別因行情冷淡而氣餒，此時反而是選股的好時機，《理財周刊》特別邀請到股市名師朱家泓，傳授股市投資要訣，教股民自己財庫自己補！
專題企畫．林宗憲 文．邱智慧
近期台灣天氣冷颼颼，各地飄下難得一見的瑞雪，對於股民來說，前陣子的台股表現彷彿也是冷到骨子裡。對於新一年的投資計畫，可別因行情冷淡而氣餒，此時反而是選股的好時機，《理財周刊》特別邀請到股市名師朱家泓，傳授股市投資要訣，教股民自己財庫自己補！
股市四大金剛 缺一不可
去(2015)年第四季台股打了大噴嚏，從高點8864點一路下挫至波段低點7627點，指數下跌超過千點，不少投資人面臨套牢。近期台股狹幅震盪，投資人進退兩難，空手的人不敢買、套牢的人不想賣，到底該如何操作呢？朱家泓表示，現在台股的位置很多人認為是「物超所值」，事實上沒有錯，但應該根據個股表現來判斷，而判斷的依據就是技術分析。
篤信技術分析的朱家泓透露，根據他的方法，可將技術分析分為「四大金剛」。第一個指的是「波浪形態」，可用於判斷方向，是技術分析中最基本的一部分，在掌握多空方向之後，接著就應該順勢而為，並按照紀律操作。舉例來說，若投資人看好某檔股票，買進後卻開始下跌，多頭的股票開始走空頭，這時候就應該停損出場，雖然會面臨虧損，但不至於變成大賠。
第二部分是「Ｋ線」，反映的是所有交易人當天的多空看法，操作短線的投資人更應該精通Ｋ線，能夠幫助短線的停損和停利。無論是長線或短線都可以參考Ｋ線，對操作長線的人而言，可以觀察月Ｋ線，掌握趨勢和波段，透過Ｋ線可以預測支撐和壓力，但無法預測股價的絕對高低。
第三是「均線」，可用來了解平均成本，指的是過去一段時間大家進場的平均成本，進一步預測支撐和壓力區，可結合Ｋ線判斷轉折。簡單來說，若股價掉到月線之下，代表過去一個月進場的人都是賠錢，若股價反彈到月線之上，就要小心大家會出脫持股，進而對股價產生壓力。
最後一部分是「成交量」，指的是買賣中間的籌碼交換，本身是中性的。假設今天的成交量為五千張，代表各有五千張看多和看空的人馬，至於哪一方壓對寶，則要看明後天的股價，才能揭曉答案。一般來說，股價若持續走高，兩三天後就容易再度放量，若續漲就可稱為換手量。投資人要記得的是，若股價在高檔爆大量，一旦走跌就容易回檔，持股要格外小心。
股市真諦「定心定法」
朱家泓透露，要在股市中創造財富，除了運用四大金剛外，最重要的是「定心定法」，能夠將其結合就好比「五路財神」，幫助投資人在股市中無往不利。五路財神有東南西北中，若四大金剛是包辦東南西北，中路財神就是定心定法。
定心定法簡單來說就是操作的紀律，技術分析傳授的是操作方法，但是事在人為，能否有好的表現，就要看是否能定心，同樣一檔股票，不同人操作，可能會有不同結果。「就像是開車上路一樣，大家都學了交通規則，為什麼有些人會吃罰單？那就是不守法的問題。股市也是，學會技術分析後，熟知了一套方法，但操作卻不照方法，沒有紀律其實就是在亂作。」朱家泓說。
許多人投資股票賠錢的癥結點，不在於賠多少錢，而在於操作沒有紀律，若不做修正，以後投資仍可能會不斷賠錢。投資人在進場前，可參考技術面、基本面和籌碼面等，多方考慮並不是壞事，但進場後就應該依照方法操作，守紀律才能投資長久。最常看到的案例是，投資人想要短線操作賺取價差，但股價卻不如預期一路下跌，很多投資人不依當初設定的停損點出場，反而改口做長線投資，這就是缺乏紀律的表現。
《孫子兵法》有云：「多算勝，少算不勝，而況於無算乎！吾以此觀之，勝負見矣。」朱家泓認為，股票市場跟戰場有著相似的道理，在戰場中還沒出戰前就應該了解自己的實力，若沒有勝率就不要出兵；商場中任何企業要成功，就要先算好自己對手的條件、優勢，做出計畫再投資；股市中的競爭更是激烈，進場前若沒有充分準備，就很難避免賠錢的命運。
長期投資的操作重點
對於像朱家泓一樣的退休族而言，不想把錢放在銀行貶值，就轉而到股市找出路，作為理財的一部分。對長期投資人來說，他們希望透過長期持有來獲利，許多人都在賺取股票的股息股利，因此，若是股票沒有配股利股息，就不太符合長期投資的目的，可以先略過。
朱家泓透露，長期投資的重點在於投資標的的篩選，建議購買台灣五十或富櫃一百指數內的成分股，這類股票多半是大型股，表現穩健，適合長期持有。若是配息不穩定，常常大起大落的公司就相對不適合。最重要的是，應該參考公司的ＥＰＳ和近十年的配息是否穩定，可視為投資依據。
這類適合長期持有的股票，多半屬於傳產股，因為許多傳產公司都經營超過十幾年，經過景氣考驗，且多數民生用品都是日常所需，可維持穩健獲利。其實，長線投資不見得比短線投資容易，要做的功課更多，包括財報、產業循環等，都是必須研究的功課，除了技術分析之外，更需要了解基本面。然而，長線投資要如何找到適合的進場點，最終仍要透過技術分析來做判斷。
短期投資賺取投機財
討論完長期投資，當然不能錯過短線操作的重點，朱家泓說，短期投機型相對長期投資，操作上更加容易，因為主要以技術分析為操作依據。短期投資多半是賺取價差，而非股息股利，因此，可在股價發動時進場，且不限多頭和空頭。但是萬一股價走勢不理想，或股價走到高檔，也有一定的風險存在。
「投機的人其實機會比較多，因為股價上漲、下跌都可以操作，而且選股標的也相當多，有些公司雖然不賺錢，但還是照樣漲給你看。」朱家泓說。投機選股第一個重點是，應以技術面為最重要參考。第二是，應在股價最佳位置進場，當下最飆的股票、有題材、盤面主流股都很適合短線操作，強勢股往往股價都會一再創高。第三是，有主力或法人著墨的股票，是投機股的首選，因為再好的股票，若沒有資金介入操作，也很難會有表現。
投資人可能會疑問，應該如何判斷主力介入呢？主力介入指的是，股價在上漲過程中，不斷有大量換手，突然爆出很大的成交量，並推升股價走高，技術面表現強勢。其實，短線投機操作的重點是，不看基本面，只看技術面，因此，也不用管公司獲利還是虧損，只要技術線型強勢，就可以找到獲利機會。
掌握兩項關鍵 財神輕鬆迎上門
朱家泓特別點出投資人常犯的毛病，有些投資人想要做投機操作，但還是會害怕，因此特別挑選出基本面不錯的標的，作為操作目標。但常常會被基本面給誤導，在進場後碰到技術面應該停損的訊號，卻抱著僥倖的心態而不出場，把原先投機的目的轉為長期投資。例如大立光(3008)是基本面優異的好公司，但卻因為營收轉弱，造成股價一落千丈，其實技術面已出現訊號，若死守股票，就可能造成嚴重虧損。
農曆新年即將到來，朱家泓建議投資人，不妨趁著年假時，好好研究手中的持股，也可以在眾多跌深的股票中，找到新的一年投資機會。「工欲善其事，必先利其器」，對於新手來說，應該將「四大金剛」重複練習直到上手，最重要的是學會「定心定法」，才不會在股市中自亂陣腳。至於老手，應該做好新一年的目標管理，列出可操作資金、獲利目標，按照計畫操作，並做到「停損不心痛，賺錢沒感覺」的境界，才能在市場波動時，依舊能穩健獲利。
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