◎蔡明彰 CSIA
從今年最低點總統大選後的7627點迄現在,集中市場指數已大漲1400點或漲幅8%,就今年GDP下修無法保一,如此資金行情相當難得。歸功於外資大舉買超台股逾3000億元,反應已開發國家負利率使熱錢流入高殖利率的台股。不過提醒大家,吃外資的「類固醇」太重不是好事,只要FED升息或美國大選變天,熱錢將快速流出台股。
外資今年來在台股雖大灑銀彈,可是僅7%的上市櫃公司股價創今年新高,顯示資金行情非雨露均沾,絕大多數股票沒什麼表現,績效沒有擊敗大盤。因而選股高難度,散戶抓不住個股,惡性循環更不願進場。
網路經濟靠年輕人
我建議讀者投資認知歸零,不要存在不合時宜的情結。我舉過例亞馬遜市值已超過波克夏,代表網路經濟勝過價值投資,果然貝佐斯身價已超越巴菲特將登上全球第三大富豪。貝佐斯52歲而巴菲特86歲,兩人差距34年,為何貝佐斯後來居上,因為世代消費族群重大變化,15~35歲的青少年、年輕人都沉迷在網路購物。換言之,吃到網路經濟的企業,市值及股價才有成長機會。巴菲特的價值投資也不是完全無用,只有再碰上金融海嘯股市崩盤,股價超跌危機入市才靈。讀者要正視全球網路經濟的主力消費族群7~9年級,所以要拋棄4~5年級對巴菲特的價值投資崇拜,轉向年青人視野尋找投資新標的。
新科技大漲
我用具體的績效來證明網路經濟打敗價值投資。自7627點以來,新科技新運用的潛力股漲幅大於100%,航太的事欣科(4916)大漲181%拿下第一名,產品上火星夠厲害,去年EPS虧損0.39元,今年估3元,不僅由虧轉盈還大幅躍進。連接器但進軍電動車的凡甲(3526)這樣就有故事,去年EPS平淡才1.42元,今年Q1就有0.98元,全年估3.5元年增146%,因而7627點以來大漲148%。擁有RFID技術的晶彩科(3535)大漲125%,去年EPS 0.67元今年估1元。手機等消費電子對音效要求提高,漢平(2488)去年EPS 2.98元,今年Q1 1.13元,全年估4.1元年成長38%,7627點來大漲118%。