◎蔡明彰 CSIA
台股從5月24日收盤站上萬點迄今近1個月,雖尚未打破1990年最長萬點的3個月記錄,不過仍有挑戰第3長的時間能力。
股王破季線
可是萬點攻防戰充滿考驗。近來我仔細觀察盤面似乎強中帶弱。EPS最高的股王大立光(3008)5月2日創5070元新天價,不少外資研究報告將目標價再調高至6000元,但注意這高點領先大盤站上萬點有3週,印證股王果然是台股的先行指標,甚至比台積電(2330)到了6月9日還在刷下新高的215元更領先大盤。但大立光在創高後盤整約1個月居然向下跌破季線,須知季線是生死線,暗示大立光進入中期整理。
穩懋最早拉貨
(圖片來源:維基百科)
圖說:多數人犯著致命錯誤,都認為蘋果供應鏈從現在就開始拉貨,然後一路旺到年底...
談到大立光就是講蘋果供應鏈,肯定是台股站上萬點還有多大空間及多久時間的最關鍵因素?我發現市場多數人犯著致命錯誤,都認為蘋果供應鏈從現在就開始拉貨,然後一路旺到年底。對比蘋概股的歷年月營收波動,PA的穩懋(3105)最早拉貨,5月營收12.7億元創歷史單月新高,對照主要的蘋概股是唯一營收創新高者,說明蘋果i8尚未全面啟動拉貨。穩懋估計6月營收仍有創高機會,主要是今年供應給i8的3D感測將會從6月開始出貨,一般認為i8良率最低的兩個關鍵零組件,除了OLED面板就是3D感測器。穩懋是少數Q2單季EPS較上季成長的蘋概股,Q1 EPS 1.23元,估Q2應有1.8元實力。
蘋果供應鏈的拉貨時程,再來才是鏡頭的大立光,約在7月,再來機殼的可成(2474)8月,最後才是組裝的鴻海(2317)9月。最影響台股的蘋概股逐一拉貨,但股價不經歷適當整理卻一路上漲,等同直接跳過冬天走入春天,如果這個錯誤沒有及時修正,我就對台股站上萬點再往上的空間及時間抱持謹慎態度。