◎王榮旭 CSIA/CFTA
2020大選落幕，蔡英文成功連任，民進黨也在立法院拿下過半席次，政策推動已沒有理由拖延，預期蔡英文第二個任期內將繼續推動「5+2產業」，其中我比較看好的是風電與生技，尤其是生技是台股第二大族群，但在去年台股大漲的過程中幾乎沒漲到，今年有望出現一波補漲行情。尤其是「再生醫療法」最快將在今年3月的立法院新會期通過，預估2050年時再生醫療產業全球產值將高達3800億美元。
政策做多生技產業
（圖片來源：資料圖庫）
過去生技族群的行情，往往離不開政策面點火，不管是過去的新藥條例還是特管法，都帶動了一波生技股行情，如果再生醫療法能在今年3月通過，預期將帶動新一波的生技行情，其中長期佈局細胞免疫療法的基亞(3176)和訊聯(1784)預計受惠最多，且兩檔股票目前股價都在相對低點，上漲空間較大。
美時戒毒癮及血癌藥潛力大
除了關注政策面，選股也要回歸基本面，12月營收創新高的生技股其實不少，比較熱門的有美時(1795)、喬山(1736)、南光(1752)、科妍(1786)、佐登-KY(4190)等等，其中喬山12月營收創新高，月增長達41.99％，今年3月已確定將合併日本富士營收，預計喬山今年營收和獲利都將寫下歷史新高，股價也在近期經過整理，後勢值得留意。美時12月營收遠超市場預期，不但創下歷史新高，月增幅度更高達138％，年增227％；美時戒毒藥B/N受惠美國法規調整，原本的最大競爭對手Sandoz已經退出市場，包含美國大型公保Medicare和Medicaid在內的原Sandoz通路商，大部分已經在去年第4季與美時續約，美時未來市佔率有望突破3成。另外美時的血癌藥物Lenalidomide雖然暫時無法在美國市場銷售，但歐洲市場不受影響，且潛在競爭者較少，預期將是價格與利潤較理想的藍海市場，潛力更勝戒毒藥B/N，最近股價回跌，反應市場擔心降價壓力，但美時戒毒癮藥市佔增長到3成，可抵銷降價問題，今年業績可望再走高。
