【鉅亨網編譯陳育忠 綜合外電】
高盛資產管理(Goldman Sachs Asset Management)指出，相較於美國聯準會(Fed)決定縮減刺激，中國的政策轉向才是新興市場賣壓較大的推手。
派駐雪梨的高盛亞太資產管理固定收益部門主管Philip Moffitt表示，波動性將向其長期平均走升，而那也意味著風險溢價的增加。
Moffitt亦說，不同新興市場經濟體的風險將變得更獨具一格，而隨著賣壓宣洩後，墨西哥代表著1個買進機會。
自土耳其以至南非跟阿根廷的市場在過去1個月裡飽受騷亂，因投資人拋售新興經濟體貨幣、股票以及債券，新興市場國家政府以及央行因此採取緊急措施做出因應。
避險情緒緊隨著Fed決定縮減資產購置規模以及中國誓言抑制槓桿發生，並給予市場在分配資源上更加決定性的角色。
Moffitt昨(6)日在雪梨接受專訪時表示：「相較於Fed縮減，新興市場賣壓與中國關聯較大。中國是個如此大的全球需求源頭，尤其對其他新興市場而言，不確定性將保持高檔，風險溢價應該正在擴大當中。」
中國決策人士已試圖控制因全球金融危機爆發，而在2008-2009年期間所產生之空前信貸榮景。
中國貨幣市場利率呈飆升之勢，銀行業者為避免信貸違約投保的成本向上增加，支付困難情形亦在該國影子銀行體系內浮現。
Moffitt並表示：「他們將創造出給信貸風險定價的1個市場，而非令價格被徵收。在缺乏給信貸風險定價的強力機制下，將可能有許多不確定性與波動性存在。」
他亦指出，投資墨西哥將是其此刻優級標的，因該國的基本面展望強勁，即便其已受到全球賣壓影響。
Moffitt最後說：「新興市場資金已外流，而當你見到那樣子的流動情形，人們就會將能賣出的都賣掉，通常是高品質的資產。墨西哥將得益於我們正期待當中的強勁美國成長力道以及降息前景，因此該國在價值跟基本面上都很出色。」
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