◎王榮旭 CSIA/CFTA
拜登月初推動1.9兆美元紓困案,擬砸3兆美元振興美國方案,其中包含能源政策、基礎建設以及發展半導體業晶片、5G通訊科技等,拜登預計斥資4000億發展新綠色能源,太陽能被認為是此波受惠族群之一,太陽能模組廠龍頭元晶今年產能滿載,去年第四季更斥資7億元擴增大尺寸太陽能電池產線,營收將逐季成長,3/29盤中漲停收47.5元領先創高,其他個股如茂迪、安集維持高檔。
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圖說:拜登預計斥資4000億發展新綠色能源,太陽能被認為是此波受惠族群之一。
3兆美元振興方案其中佔比最高為基礎建設的推動,估計規模高達一兆美元以上,先前三月德州大雪造成大規模停電,最主要原因為電網老舊,未來將著重於修建道路、橋樑等基礎建設,雖然美國不會直接向台灣進口原物料,但全球鋼筋、水泥、塑化等原物料報價有望隨著需求上漲,台灣原物料廠商亦有機會成為政策受惠股之一。
PVC需求暢旺,華夏股價挑戰2017年高點
農曆年過後補貨潮及加上德州三月爆雪,塑化報價持續上漲,1326期我推薦華夏(1305)去年獲利2.95元,第四季單季獲利達1.84元,光是第四季獲利就佔去年全年6成水準,今年第二季亞洲裂解廠進入歲修期,PVC市況仍持續吃緊,訂單能見度維持到上半年,整體報價仍是易漲難跌,今年獲利有4元以上的實力,目前本益比仍相當低,3/29續創波段新高來到36.45元,欲挑戰2017年高點37.6元,後續持續追蹤。
去年獲利4.52元,股價遠低於華夏
三月德州暴雪造成大規模停產,其中影響的不只PVC,SM產能也受到影響,影響規模約150萬公噸SM,國喬主力產品SM與ABS,亞洲市場原料供需吃緊,目前中國SM庫存來到7.3萬噸,庫存水位已來到近年新低,以及油價上漲帶動下,國喬擁有低價庫存優勢,近期SM報價大幅上漲,估計享有SM報價利差,ABS利差則維持高檔水準,去年全年獲利達4.52元創20年新高,今年預計新增的45萬噸ABS產能,1、2月營收維持高檔水準,估計今年第一季獲利有機會達1.5元,全年獲利可能超過5元,投資人可以逢低卡位。