◎黃清照 CSIA
美股維持高檔震盪,上證A股、日本股市已默默來到前高位置,其餘印度股市、泰國股市指數創高維持高姿態整理,台北股市面臨中秋連假在即,加上Delta疫情入侵台灣,成交量只剩3000億不到,估計指數維持17300~17000箱型整理,櫃買指數則是在季線與半年線之間震盪,國際股市維持高檔,指數欲小不易,操作上選股不選市,先前提醒高估且高基期的股票優先避開,低本益比且具業績成長的股拉回找買點,中秋連假過後半導體及低估車電以及部分業績股將輪番表態,投資人可擇優布局。
台泥轉投資+本業進入旺季,本益比低估
傳產股自7月中旬見高後修正,當時提醒投資人貨櫃輪量能過大,短線急漲已出現過熱,對於行情須小心反轉而下,長榮、陽明、萬海營收持續創高,加上利多連發但股價卻不漲,但股價自高點修正至此已無殺低必要,短線估計在半年線附近反覆打底。鋼鐵股留意中鋼,上半年EPS 1.6,8月營收417億續創新高,在法人買超下,股價緩步墊高,其餘中鴻、大成鋼則維持整理區間。
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圖說:傳產股自7月中旬見高後修正,行情須小心反轉而下,長榮、陽明、萬海營收持續創高,加上利多連發但股價卻不漲,但股價自高點修正至此已無殺低必要,短線估計在半年線附近反覆打底。。
近期股價表現亮眼屬化工族群如永光、中華化等,但短線急漲且量能過大,須小心獲利了結賣壓,欲介入可等回檔量縮並嚴設停損。不彷選擇低檔量縮且剛表態的個股布局,像是台泥(1101)剛股價站上四條均線,儘管水泥價格在第二季及第三季出現下滑,8月營收89.6億優於預期,估計第四季中國水泥需求將有望回升。隨著中國實施能耗雙控政策加強節能減排,雖然對於台泥大陸地區產銷影響,但估計影響相對有限,第四季是水泥傳統旺季,估計水泥價格易漲難跌,毛利率有望優於去年同期,上半年獲利1.81元,全年獲利4元以上,本益比僅12倍上下仍屬低估,近年來台泥亦積極發展轉投資事業,如再生能源和儲能事業,再生能源包括太陽能、風電、海洋溫差發電以及地熱發電,儲能事業則是透過電池製造的能元科技及Engie EPS,投信近期也逢低卡位,開啟多頭行情。