外資多單開始撤退,怎麼辦?

邁向理財的航路 2014-06-23 08:57

上週五台股收黑
這波台指期拉高跌算後
外資方向似乎開始轉向
在期貨的部份多單明顯減少
來看一下大小外資的數據

上圖就是大小外資的走勢圖
其中
大外資就是五大特定的淨部位
算是前五大外資的動向
小外資的數據就是
將外資數據扣掉大外資的數據
就是扣除前五大外資的其它外資數據

可以看到這波多頭行情
小外資都是持續作多
在5/22大外資也加入多頭行列時
多方行情就開始啟動

不過前陣子大外資就已經開始降低多單
小外資則是撐到結算賺飽之後
多單就不再進場

這波行情雖然只有500點左右
不過如果用2萬口多單來計算的話
已經有２０億的獲利
（500x200x2萬＝20億）
可見這波外資已經獲利滿滿
也難怪外資要準備開始撤退了

來看一下近期外資的成本分析

期交所每天都會公佈
外資的交易口數跟交易金額
將交易的金額／（交易的口數x200）
就可以得到當天外資的交易均價
上圖是整理出來的數據

可以看到6/16.17兩天
多空單都是大幅增加
這是轉倉的動作
均價都在9150~9200之間
這是多空單轉倉的成本
上週四五空單是持續加碼在9200
多單則是在上週五時出場了快3000口

因此目前外資在9200附近
已經準備由多轉空
9150是多空單的成本區
如果跌破這個水位
就表示外資的空單開始獲利
那麼就要開始謹慎了

最後來看一下外資選擇權的淨部位
可以看到
外資在選擇權上是持續偏空在操作的
結算之前的偏空動作
應該是為了已經獲利的期貨跟買權來避險
不過結算過後外資仍然持續偏空操作
就表示是真的擔憂下檔風險了

目前外資賭下跌的ＰＵＴ有１１萬口
賭上漲的ＣＡＬＬ只剩９萬口
所以外資是明顯在偏空操作

這波外資在２月中左右
指數在８５天險的位置
就開始偏多在操作
那時候市場是非常擔憂的
外資則是一路穩穩獲利上來
目前指數已經是９２００
散戶開始轉為樂觀
而外資是反向開始擔憂
所以我們是應該謹慎一點了。

針對外資的多單撤退
投資人可能會不知道如何是好
可以用以下三點來因應

１。手中有多單的－減碼
２。空手想做多的－小量進場
３。空手想放空的－等跌破月線再說

上面的訊號都是警訊
警訊跟空訊是兩回事
警訊是給多頭看的
空訊則是空頭能夠放空的準則
是要知道其中的差別的。