台股在九四○○點附近換手整理，資金兵分多路尋找下波行情的主戰場，除了資產股「資」色誘人之外，法人點名半年報的黑馬將會是衝上萬點的奇兵。
【文／黃輝明】
本來萬里無雲的資本市場，突然颳起葡萄牙銀行債務違約的風暴，儘管這場風暴來得快、去得也快，但是卻也讓全球股市出現震盪，當然遠在亞洲的台北股市也間接受到影響，加上台積電的回檔，原來蠢蠢欲動想要一口氣挑戰萬點的加權指數，只能先在九四○○點附近換手整理，不過日前，金管會主委曾銘宗跳出來信心喊話，表示此單一事件並不影響他對台股的觀察，且八月十四日半年報公布前，都將維持對台股「審慎樂觀」的看法。
曾主委的話一出口，敏銳的資金立刻嗅到半年報的成績單將會是一次賺錢的好機會，原先已經從漲多個股撤出的資金，又再度兵分多路布局卡位下一段行情，從資金的流動來解讀，有幾個大的趨勢值得注意，一是價值股的大翻身，隨著行情往萬點關卡靠攏，低基期的資產股再次被市場重視，怎麼挑選資產股，本期《產業脈動》有專文介紹，循著價值的脈絡去找機會，未來行情肯定大豐收。
業績亮眼設備股鍍金
資金除了往低基期的資產股卡位之外，業績股仍是資金著墨的重要指標之一，尤其是上半年營收已經全數公告，同一時間美國也進入超級財報周的高潮，獲利超乎市場預期的企業成了最大亮點，像是最先公告財報的美國鋁業（AA.US）第二季業績就很漂亮，單季淨賺一．三八億美元，折合每股獲利達十二美分，扭轉了去年同期虧損一．一九億美元的難看成績，當然持續上揚的業績也帶動股價大漲而上，從年初的十美元一路漲到近期的十六．二五美元，成為標普五○○指數的黑馬股之一。
除了美國鋁業的驚喜之外，全球半導體的龍頭英特爾（INTC.US）也繳出一張漂亮的季報成績單，營收達一三八億美元，季增幅度達八％，此外，毛利率達六四．五％也比上一季好了近五％的幅度，折合每股獲利○．五五美元，不論是營收還是獲利，通通比華爾街分析師的預期還要好，更值得注意的是隨著市場需求增溫，英特爾預期本季營收將上看一三九至一四九億美元，毛利率還會上升至六六％的水準，同樣雙雙超過市場預期，今年以來英特爾的股價已經從二三．五美元漲到三四．七美元，顯然已經悄悄告訴市場業績的趨勢與股價同步一致。
蘋概股下半年業績最甜
同樣的邏輯來看台股，上半年營收公告之後，市場也把焦點開始擺在半年報的黑馬身上，尤其六月是傳統上半年盤點的月份，因此，單月營收還能夠寫下歷史新高紀錄，肯定有值得注意的內涵，像是六月營收能創新高，同時上半年營收也比去年同期成長超過三成，代表業績的支撐力十足，這個時候就會成為資金集中卡位的指標，ＬＥＤ模具與設備廠單井上半年營收就比去年同期成長二一二％，法人指出，受惠ＬＥＤ產業的景氣從谷底持續復甦，ＬＥＤ封裝廠自去年底就展開擴產計畫，客戶需求大增之下，單井的接單量也跟著明顯提升，除了累計營收一路都比去年同期大幅成長之外，六月營收暴衝來到二．一四億元的歷史新高，據悉，下半年是傳統的營收認列旺季，而且今年不少客戶，台灣、大陸兩地都有擴廠計畫，搭下游客戶積極擴廠的列車，預期全年營收比去年倍增目標可以輕鬆達陣。
法人表示，同樣是設備廠的漢微科、東捷、蔚華科、旺矽等，第二季營運都比第一季大幅成長，很可能會是財報的大黑馬；以旺矽來說，第二季同樣也是受惠ＬＥＤ市場需求增溫，ＬＥＤ檢測設備出貨力道持續增溫，客戶拉貨積極帶動單季營收達九．一二億元，換算季成長率達二四％，累計上半年營收為十六．三六億元，年成長率也有七．四％的水準，由於第三季相關設備的產能持續滿載，訂單能見度已經可以看到八月份以後，等於是第三季業績已經十拿九穩，外資里昂證券就認為，旺矽不光是只有ＬＥＤ相關的設備出貨暢旺，在ＩＣ探針卡的部分更是有需求爆發的實力，受惠於晶圓代工的客戶吃下蘋果最新處理器的訂單，探針卡需求也跟著增加，里昂預估光是這部分的銷售成長年增率就可達一成三以上，而明年同樣也還會有一○％的需求成長，在整體營運全面成長的帶動下，里昂就預估今年營收上看三七億元，獲利將比去年倍增，有挑戰六億元的實力。
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