自營商大買42億!Why?

周二台股收出長紅站上月線
短線上轉為高檔整理的格局
能夠過高才是轉強的訊號
來看一下籌碼的變化



周二外資是再度回到買方
是可以留意是否持續買超
來化解之前大買套牢的融資賣壓

值得留意的是
自營商竟然連續大買三天
讓累積買賣超是創下新高
是不尋常的動作
我們來解析一下自營商的動作



上表是自營商近五天的買超排行
可以看到買超第一名是2105的正新
用周二收盤價來換算的話
就已經是26億的買超金額
不過請大家千萬不要認為
這是自營商看好正新的動作
我們來繼續剖析下去



上圖是三大法人對正新的買賣超走勢圖
可以看到外資跟投信都是站在賣超
這是正新弱勢的原因
其中自營商對正新之前都沒有什麼進出
只有最近幾天才開始大買的
自營商大買的原因是什麼呢?
繼續看下去



上圖是正新期貨12月份的走勢圖跟OI
可以看到基本上是不太會有人交易這麼冷門的商品
不過近期的OI是大幅增加
是將近有兩萬口之多
一口股票期貨是等於兩張現貨
所以幾乎是四萬張的股票在下注
到底是誰買進
還有是誰賣出呢?



我們先透過大額交易人的資料來觀察
上表是正新期貨大額交易人的結構
可以看到買方的前五大數量是 14,000
前十大是19,917
表示買方是分布很平均
賣方的前五大跟前十大數量是都是2萬口
表示賣方都是同一個人
這個賣方是誰呢?



上表是三大法人的股票期貨留倉部位
可以看到外資在股票期貨部位是不多
不過自營商在股票期貨的空單是高達17萬口之多
其中的原因就是
由於自營商是股票期貨的造市者
因此如果有投資人要買進股票期貨
自營商就必須當股票期貨的賣方
把股票期貨賣給投資人

近期自營商是大賣股票期貨
相對之下
就表示有很多投資人
是大買股票期貨的

也就是說
剛剛正新的賣方就是自營商的部位
而買方就是投資人的部位

當自營商賣出正新股票期貨的時候
就會同步買進正新的股票來做完全的避險
因此前面正新的自營商買盤
是純粹做避險用的
不是自營商看好正新的關係
這點是要特別留意的

那麼投資人為何又要大買正新的股票期貨呢?
關鍵的原因如下:



正新即將在7/24除息
由於目前稅法的關係
有許多大戶手中的股票
如果參與除息的話
將會變成多繳稅的窘境

由於正新的扣抵稅率是4.57
因此如果股東的稅率超過4.57
參與除息就要多繳額外的稅
所以大戶往往都是會避開除息的

如何利用扣抵稅率參與除息的方式
網路上有很多文章
請大家可以去找找看

最後附上今年的除權息
以及扣抵稅率的資料

到以下連結,點選檔案,再點選下載,就可以使用了

http://ppt.cc/Tg7D

如果EXCEL是舊版的朋友
請下載以下的檔案

http://ppt.cc/KAhw

由於近期是除權息的旺季
因此這樣的動作會很多
自營商的動作也就會不準
這是要多加留意的.