8月7日消息，樂逗遊戲母公司創夢天地將於今日晚間在納斯達克上市，股票交易代碼為“DSKY”。本次IPO發行價區間12-14美元/ADS，最多籌集1.2397億美元。近日，雪球對樂逗的路演情況做了整理，以下是全文。
樂逗遊戲CEO陳湘宇：
基於2013年用戶量，已經是國內最大的移動遊戲發行平台。
樂逗遊戲的四大核心競爭力：
1.遊戲內容的把控與運營能力
運營了《水果忍者》、《神廟逃亡》、《地鐵跑酷》等全球明星遊戲，並與海外開發商建立了很強的合作關系;擁有海外遊戲的源代碼，基於我們的研發能力對遊戲進行計費點的重新設計和定價策略的優化，新功能和版本的迭代，以及支付渠道的優化。基於內容的把控能力，樂逗能夠持續提高遊戲的生命周期和商業化能力。
2.渠道的拓展和運營能力
眾所周知，中國的渠道高度碎片化，不僅要實現全渠道的覆蓋能力，更要提高每個渠道的投入回報率。樂逗擁有遊戲源代碼，基於研發能力做到了針對不同渠道的用戶特性，深度定制發行遊戲的內容。比如針對百度貼吧用戶定制《地鐵跑酷》百度貼吧版本;針對騰訊平台的社交關系，推出《水果忍者》的社交版本《全民切水果》。
3.低成本獲取大量用戶和用戶管理能力
基於發行的明星遊戲能夠持續低成本地獲取大量用戶。2014年Q1，樂逗擁有9830萬MAU。
4.自有遊戲的分發渠道能力
利用大量的活躍用戶，樂逗構建了基於遊戲內交叉推廣、遊戲中心的自有遊戲分發渠道。2013年自有渠道貢獻了超過36%的遊戲下載量。
基於四大核心競爭力，樂逗構建了休閑遊戲盈利模式和中重度遊戲盈利模式。
【IPO概況】
上市地點：納斯達克全球精選市場
代碼：樂逗遊戲
基本發行量：770萬ADS(1 ADS=4普通股)
超額認購部分：115.5萬ADS(基本發行量的15%)
私募發行部分：騰訊、獵豹移動和Line將以IPO價格認購2600萬美元的普通股
發行價區間：12-14美元
鎖定期：180天
募集資金用途：支付移動遊戲授權費和購買遊戲IP;並購資金;運營資本和其他一般企業用途。
定價：8月6日或之前
承銷商：瑞信、摩根大通、Stifel
【領先的移動遊戲發行平台】
4.73億注冊用戶
1Q2014，平均MAU為9830萬，遊戲的總回合數達到26億次
高質量、多元化的遊戲產品組合：18款休閑遊戲，其中三款是國內休閑遊戲的TOP3;20款中重度遊戲
與領先的遊戲開發商建立了合作關系
與美國的分發支付渠道主要集中在蘋果App Store和Google Play不同，中國市場有很強的獨特性：各種各樣性能參差不齊的移動設備、超過300家的分發渠道、超過50個的支付渠道。獨特的產業生態讓發行商具有價值。
【作為發行平台的獨特價值定位】
不僅為玩家，也為生態鏈上的開發商、分發渠道、支付渠道都帶來了價值。
【快速發展的中國移動遊戲產業】
【投資亮點】
1.龐大並快速增長的高質量用戶群
2. 高質量、多元化的遊戲組合
3. 全渠道覆蓋+自有渠道
4. 強大的貨幣化能力
5. 經驗豐富富有遠見的管理層
【龐大並快速增長的高質量用戶群】
按活躍用戶劃分，2013年的市場份額為30.6%，排名第一
平均MAU環比快速增長，過去八個季度增長了17倍;今年Q1平均MAU達到9830萬
《神廟逃亡2》今年3月份的MAU達到3100萬，DAU有1000萬，當月平均每個活躍用戶玩了12次;今年Q1，總遊戲次數達11億次。
基於數據獲取和分析技術，通過玩家社區強化玩家體驗和留存率
【高質量、多元化的遊戲組合】
18款休閑遊戲和20款中重度遊戲，Pipeline超過20款。
與多個知名CP保持良好互信的合作關系
【全渠道覆蓋+自有渠道】
2013年，有36%的下載與激活來自自有渠道，共計9770萬次。
【強大的貨幣化能力】
付費率從1Q12的0%增至1Q14的5.2%;
ARPU值，2012年、2013年、今年Q1分別是人民幣10.5、6.7、11.3元;
用戶留存率，今年Q1達到47.8%。
運營過程中的不斷優化和基於龐大用戶量的遊戲內交叉推廣，使得有更強的貨幣化能力。包括對遊戲進行計費點的重新設計和定價策略的優化。
基於研發能力對遊戲進行計費點的重新設計和定價策略的優化
基於對用戶行為的分析，及時進行新功能和版本的迭代
【經驗豐富富有遠見的管理層】
管理團隊具有豐富的行業經驗和管理經驗
強大而知名的投資人：騰訊、君聯資本、紅點
【致力於打造全球化的移動娛樂平台】
增加遊戲發行量
國際化
繼續強化技術平台
豐富平台內容
【財務業績亮點】
【遊戲發行平台的收入與成本構成】
休閑遊戲，運營商支付分成達30%-40%;中重度遊戲，支付渠道分成2%-5%。
【強勁的營收增長】
2013年營收同比增長1172%，達到人民幣2.466億元。遊戲收入人民幣2.448億元，主要來自休閑遊戲。
【毛利率上升】
收入成本(COGS)從2012年的75%降至63%，毛利率從25%提高到37%。
【運營效率上升，盈利能力增強】
隨著收入規模增加和運營效率提高，三大期間費用的收入占比都有顯著降低，使得盈利能力增強。
【盈利能力得以改善】
2013年運營利潤率為14%，Non-GAAP淨利潤為人民幣2890萬元，利潤率12%。
【季度財務數據】
營收規模和盈利能力環比持續上升
【公司結構】
【附錄：合並財務報表】
原文出處
