文‧理財周刊
受美國強勢升息政策帶動，債市收益率來到近14年高點，投資級公司債甚至普遍來到5%以上水準，過去要透過高股息、垃圾債取得的利息水準，現在透過高信評的優質公司債也可以較低風險的方式取得，元大投信看準瞄準全球投資級進場機會，推出「元大全球投資級債券傘型基金」，不僅不投資垃圾債，同時也採不配本金設計，完整反映現階段甜美的債息水準，幫助投資人在債市投資絕佳時刻，打造優質的收益資產。
元大投信指出，過去投資人對投資級債的興趣不高，主要是利率水準太低，但經過聯準會升息推動後，債券殖利率升至2007年以來高點，固定收益特性重新被凸顯，且相對於股票要企業有分紅才有股息，投資級債的債息是依約固定給付，只要發債企業不違約，就可以穩穩領到債息，從收益角度來看風險較低，是美國升息來到下半場後，投資人可以好好把握的極佳投資標的與機會。
元大全球投資級債券傘型基金研究團隊表示，現階段進場投資等級債有三大理由，首先是「時機好」-從以往經驗來看，投資級債最甜美的進場時間，是在美國最後一次升息前一季左右，因為資金會提前反映停止升息預期，債券價格將逐步墊高。
目前市場普遍預期，2023年第一季將迎來聯準會本次升息循環最後一次升息，現在就是布局投資等級債的好時機。
其次是「價格甜」-聯準會連續且快速的升息下，債券出現多年來少見便宜價格，以投資等級債代表指數J.P. Morgan 美國流動性債券價格指數為例，已回檔至2000年有數據以來最低，對於追求固定收益投資人而言，債市正釋放積極進場訊號。
最重要的「收益美」在價格回落下，各天期投資等級債較2021年低點，均提升2.6至4.7個百分點不等，就算是信用評等A的公司債，殖利率也多來到5％以上，且這些全球龍頭企業如台積電、英特爾(Intel)、賓士(Mercedes-Benz)，以及指標金融集團高盛(Goldman Sachs)等，長期營運穩定，應對景氣劇烈波動，償債能力值得信任，讓投資人不用過度承擔股票或垃圾債的風險，就能穩穩收到「看得到，也吃得到」的優質債息。
元大全球投資級債券傘型基金同時有著精準的債券天期切分，三檔不同訴求的子基金：短天期---現金停泊與增益、中天期---穩健收息、長期---收益成長三檔不同訴求的子基金，退休族、青壯年、年輕族可依照自身需求選擇最適合自己的天期進行搭配。
「元大0至2年投資級企業債券基金」投資短天期債券，價格波動小、收益率優於美元貨幣市場基金，可作為現金停泊與增益工具，特別適合保守穩健的退休族；「元大2至10年投資級企業債券基金」投資中天期債券，具備長期穩健收息特色，適合青壯年規劃結婚基金、子女教育基金或退休金；「元大10年以上投資級企業債券基金」投資長天期債券，長期具有較高收益率，且當美國停止升息後有較大的資本利得空間，適合年輕族群用來積極參與債市，領息同時也布局未來可期的債市多頭行情。
元大投信建議，隨著聯準會升息接近尾聲，加上目前全球景氣存有一定波動風險，此刻進行股債資產配置的必要性大幅提升，過去習慣存「股」領息的投資人，未來也要同時存「債」領息，因為債券提供的是固定收益，可以達到股債並存的分散風險效果。
表、高信評投資級債發債企業知名度高提供穩定債息回報
|
國家 |
企業名稱 |
信用評等 |
10年期公司債殖利率 |
|
台灣 |
台積電 |
AA- |
5.1% |
|
美國 |
英特爾 |
A+ |
5.0% |
|
德國 |
BMW |
A |
5.0% |
|
德國 |
賓士集團公司 |
A- |
5.2% |
|
美國 |
高盛集團 |
A- |
5.5% |
資料來源：彭博資訊，採標準普爾(Standard & Poor‘s)給予的信用評等，2022/11/16。
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