【鉅亨網編譯張正芊 綜合外電】
歐洲公債拋售潮週四 (7 日) 進一步惡化,德國基準公債殖利率一度衝破 0.7%,價格並寫下連續第 8 日跌勢;法國及西班牙公債利息也飆上今年新高。賣壓更擴散至亞洲市場,包括日本、印度及韓國的公債殖利率全大漲。這使得過去一週全球債市市值累積已蒸發 4360 億美元。
投資人對於歐洲負利率公債的反感加劇,德國 10 年期公債殖利率週四一度飆上 0.786%,創去年 12 月 8 日以來新高;但之後又摔回 0.574%,單日震盪高達 19 個基點,創今年 2 月 17 日以來最大波動及 2011 年底以來次大波重。德債期貨的隱含波動率已衝上 2012 年 8 月以來新高,反映出危險性大增。
法國政府週四標售 85 億歐元的債券,其中 10 年期公債殖利率已由上個月初同類債券標售時的 0.51% 衝上 0.98%;這也使得這類債券殖利率週四一度站上 1%,創今年來首見。
西班牙週四也標售 45 億歐元公債,當中 10 年期公債利息由上個月標售時的 1.28% 升至 1.88%,使得這類債券殖利率週四一度飆上 2%,創去年 11 月 24 日以來新高,隨後又跌回 1.83%。
除了歐洲公債以外,亞洲公債市場也爆出賣壓。澳洲公債寫下 15 年來最長跌勢,日本 10 年期公債殖利率週四衝上 2 個月來新高 0.42%,相較於今年 1 月還處於歷史谷底 0.2%;印度公債殖利率更飆上 8%,創去年 12 月以來新高;南韓基準公債殖利率也躥升至 2.54%,達到 3 個月來最高水準。
《彭博社》報導,荷蘭合作銀行 (Rabobank International) 駐倫敦歐洲利率策略部主任 Richard McGuire 指出,歐債地震很可能因為信心及基本面改變,因為之前的價格水準相當極端。
《華爾街日報》則引述分析師們表示,全球債市拋售潮來自經濟出現改善跡象,尤其是歐洲地區,而這可能刺激利率上升,因此投資人減持過頭的歐洲長債部位。另一個因素是歐元反彈,使得原本受歡迎的借歐元買全球高收益資產策略受阻,而這類部位的平倉衝擊了全球股、債及匯市的價格,包括亞洲在內。
換句話說,投資人對於亞洲經濟基本面的改善保持希望。Invesco (景順) 亞太固定收益投資長 Ken Hu 指出,大部分亞洲國家都是原物料進口國,而雖然原物料價格近期稍微反彈,但這些國家仍受益於低進口物價。因此以債券投資來說,亞洲仍提供非常好的環境,他便利用這次跌勢趁機撿便宜。
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