文／朱丰瀛
過去，台灣和韓國因政策主導巨資投入面板產業，雖讓平面電視、顯示器快速普及，但生產的廠商卻因大筆投資和價格割喉戰而虧損連連，好不容易回復理性後開始獲利，蘋果卻開始「引戰」，且這次，連中國和日本都進入戰場了。
正當「面板女王」中國電子視像行業協會副會長白為民，又浩浩蕩蕩的來台採購台灣面板之際，台灣面板業卻高興不起來。因為前有日、韓勁敵，後有中國追兵，台灣面板業要何去何從？
過去幾年，全球主要面板大廠經歷了流血競爭，產業秩序在一三、一四年回歸理性，業者也終於結束連年赤字，開始出現獲利。
還沒看到錢，就要開始燒錢
然而看中智慧型手機產業持續成長，各家大廠紛紛砸下銀彈、準備擴充中小尺寸面板產能，讓面板業的獲利前景出現隱憂。
由於六代低溫多晶矽（ＬＴＰＳ）面板逐漸成為智慧型手機主流配備，不僅技術領先的日本顯示器（ＪＤＩ）、樂金顯示（LG Display）等準備擴廠搶食商機，就連台灣的鴻海群創、友達，以及中國的天馬微電子、華星光電、京東方等，都躍躍欲試。
正如同過去冷戰時期的軍備競賽一般，為了維持在面板業的版圖、進一步拓展客戶關係，各家面板大廠紛紛擴大投資，誰也不敢落後。畢竟當競爭者在往前邁進時，自己停在原地就等於陷入落後窘境。
然而面板產業比的不只是產能、還要比技術與良率，在這一波擴產競爭中，最後能吃到甜頭的業者，恐怕屈指可數。
在今年的全球通訊大會（ＭＷＣ）上，各家智慧型手機品牌都跟上蘋果（Apple）腳步，推出使用ＬＴＰＳ面板、解析度達到Full HD的手機。而放眼望去電子產業，目前電視、ＰＣ與平板電腦幾乎呈現停滯，唯一還在成長的就是大尺寸智慧型手機，也使得這塊市場成為面板業者的兵家必爭之地。
目前最具指標性的手機面板業者，就是供應蘋果iPhone的ＪＤＩ和樂金顯示。
早在今年三月，ＪＤＩ就宣布要在日本石川縣白山市擴充產能達二〇％，投入金額約一七○○億日圓；而根據日本經濟新聞報導，ＪＤＩ看好智慧型手機市場的成長性，預計在未來五年內投資三千億日圓，將ＬＴＰＳ面板產能提升一倍。
領先者ＪＤＩ經營辛苦
怎麼擴廠？其實從先前的一連串消息都顯示，由日立（Hitachi）、東芝（Toshiba）和SONY中小面板事業合組成的面板公司ＪＤＩ，經營得非常辛苦。
ＪＤＩ在去年十月大砍財測，除了調降一四年營收預估，營業利益目標也從原本的四百億日圓大幅下修為六十五億日圓，稅後純益預估也從原本的二六八億日圓，下修為虧損一百億日圓。
去年三月在日本掛牌上市時，ＪＤＩ股價是九〇〇日圓，但到了上周五收盤時，只剩下四七八日圓，股價只剩下一半的多一點點。
ＪＤＩ在技術與良率上，經過日本人吹毛求疵的努力，通過蘋果認證，終於可以吃到iPhone 6的商機，但公司依然難以獲利，主要因為面板市場的競爭激烈。
但ＪＤＩ清楚意識到，目前市場對於高解析度面板的需求愈來愈旺，如果自己勇敢投資，或許還有領先的機會；但如果什麼都不做，就是把機會拱手讓給南韓的樂金顯示器，以及後面虎視眈眈台灣與中國面板業者。ＪＤＩ擔憂可能步上夏普（Sharp）的後路，陷入萬劫不復。所以，就算咬緊牙關，也得擴產。
南韓廠商的ＬＴＰＳ面板產能擴充，主要落在蘋果iPhone面板的另一主要供應商樂金顯示身上。
樂金雖然沒有ＪＤＩ高調，但擴廠計畫也正進行中，DIGITIMES Research預估，除了將既有的非晶矽ＴＦＴ產能轉往ＬＴＰＳ面板，擴產也正默默進行，估計目前樂金的ＬＴＰＳ面板月產能已達三萬片，到一六至一七年時可達到五萬片以上。
群創、友達等台灣廠商在ＬＴＰＳ面板的發展腳步上落後給日本、南韓等業者，加上過去經歷了多年重大虧損，過去兩年也多在「休養生息」，除了維持獲利，也降低資本投入，積極償還銀行貸款，改善財務結構。
郭台銘大手筆搞垂直整合
然而，有鑑於電視、個人電腦的市場需求疲弱，台灣廠商也開始把目光轉向快速成長的智慧型手機市場。
群創總經理段行建日前在法說會上已經明確表達，今年的資本支出將達新台幣三五〇億元，比一四年增加超過七成；其中，約有二〇〇億元是為了投入高雄路竹的ＬＴＰＳ六代線面板廠。
事實上，位於路竹的六代線，是由群創與鴻海兩家公司共同投資。在一四年選舉期間，鴻海董事長郭台銘與段行建曾高調對外宣示，要在路竹投資超過新台幣八〇〇億元，預計一六年投產。
雖說「選舉支票」開出的金額僅供參考，但業界評估，鴻海群創投入路竹六代線的金額，約在六〇〇至七〇〇億元之間，不可不謂「大手筆」。
群創與鴻海打的如意算盤是，藉由群創位於路竹的土地與面板技術，加上鴻海集團的手機客戶如蘋果、小米、華為等龐大出海口，打造一條高度垂直整合的手機供應鏈；相較之下，其他面板廠並沒有搭配的下游代工廠，將淪為單打獨鬥。
而儘管群創在財務上才剛恢復元氣，但憑藉著鴻海手上充沛的現金來購買機器設備與購料，可望讓群創走出與其他面板廠不同的路。
至於友達，同樣計畫在一六年增加一條六代ＬＴＰＳ生產線。友達今年資本支出預計投入四〇〇億元，是去年的一．三五倍；總經理彭双浪表示，除了擴充八．五代線的大尺寸面板產能，六代線也預計在明年下半開出新產能。
中國廠湊熱鬧，一六年全球廝殺
然而業界的疑問是，群創與友達的ＬＴＰＳ面板，能否在短時間內打進蘋果供應鏈？ＪＤＩ花了這麼多時間與資源，至今還難獲利，群創與友達過去的優勢在大尺寸面板，在中小尺寸要如何馬上超韓趕日？
至於過去靠著大舉挖角台灣面板工程師崛起的中國面板廠，如今已非昔日的吳下阿蒙，包括天馬、華星光、京東方，都已經崛起，雖然距離日韓業者還有一段距離，但在部分領域已經與台灣業者直接競爭。
目前幾家中國面板廠的六代線投資，包括天馬位於廈門和武漢、華星光位於武漢、和京東方位於成都的產線；DIGITIMES Research預估，幾家中國面板廠的ＬＴＰＳ面板產能年增率，在今明兩年都在四成以上，到一七年更將達到七成，顯見其擴充之積極。
摩根士丹利證券（Morgan Stanley）統計，一六年將是ＬＴＰＳ面板的廝殺年，包括群創、友達、華星、天馬與京東方所開出的月產能，加起來將近二二〇萬片；加上ＪＤＩ與樂金顯示的產能開出，屆時市場將百家爭鳴。
從好的一面來看，在iPhone與主要手機品牌的帶動下，高解析度智慧型手機的滲透率正逐漸提高，可望讓市場的需求與供給同步往上增加。
殺價紅海的夢魘再現
但是，新進業者初期投入大量資金，還要花時間提升良率，同時維持一定的產能利用率，若市場上有多餘的產能無法消化，屆時業者勢必得降價求售，面板價格恐怕又陷入一片殺價紅海，昔日夢魘再現。
台灣業者希望取代日韓業者，而中國紅色供應鏈同樣虎視眈眈。新一波的面板淘汰賽，明年就會上演。
