聚焦光通訊及網通、工業電腦、蘋概族群未來成長動能
◎周鉅堯 CSIA
台股在4月底創10014點波段新高後，5、6月開始反應電子股進入傳統淡季，加權指數跌破年線，占台股成交比重6成的電子指數則領先跌破年線，顯得更為弱勢，而4月營收共計43家創歷史新高，其中電子股占26家，非電子股占17家，表現優異族群包括被動元件、網通光纖、LED、蘋概股…等，持續觀察電子股5月營收表現。
進入Q2中下旬，5月營收也陸續公布完畢，統計創歷史新高家數共41家，電子股占29家，非電子股占12家，整體表現較4月顯得疲弱，而電子股5月營收創歷史新高則包括碩禾(3691)、國碩(2406)、志豐(3206)、閎康(3587)、同亨(5490)、威強電(3022)、飛捷(6206)、亞通(6179)、宏捷科(8086)、翔名(8091)、萬潤(6187)、中磊(5388)、神準(3558)…等；若以族群來看，營收月增率幅度較大以太陽能較為整齊，年增率成長較為優異包括IPC、蘋概股、PA…等較值得關注。
Q2電子淡季營收創高股走勢維持強勢
近期股價強勢的PA族群，受惠APPLE的iPhone 6/6s大賣，國際IDM廠商Skyworks、Avago…等股價與獲利節節高升，國內走勢最強的首推與Skyworks(SWKS)密切合作的宏捷科，主要製造砷化鎵異質介面電晶體(GaAs HBT)，終端應用於手機及Wifi所需的功率放大器(PA)，以及假型高速電子遷移率電晶體(pHEMT)，由於具有超高頻與低雜訊的特性，主要運用於高頻基地台、微波開關器RF Switch，而無線通訊如4G/Wifi的普及，就成為砷化鎵產業的最大成長動能，在主要大客戶Skyworks、Microchip穩定且持續成長的拉貨，加上透過聯發科進入中國4G市場，宏捷科首季EPS 1.73元，4月營收3.51億，年成長152％，5月營收3.71億再創歷史新高，股價也頻頻向上突破，未來在與Skyworks合作的Bi-FET製程，省電及耐用性將能帶領宏捷科在物聯網領域占有一席之地，營收及獲利將再度衝高，惟短線上漲幅大，可等待拉回十日線不破逢低介入。
而同為PA族群的穩懋(3105)、全新(2455)、F-環宇(4991)、F-IET(4971)，5月營收皆較4月下滑，股價也有所回檔，但可等待拉回布局機會的為5月營收10.2億、月減僅1.7％的穩懋，其為全球最大砷化鎵晶圓代工廠，主要發展砷化鎵微波積體電路(GaAs MMIC)晶圓代工業務，產品應用於手機、高功率基地台、Wifi…等，………
