◎賴囿羽 CSIA
台股進入7、8月除權息旺季,但今年受到「財政健全方案」影響,富人稅將富人稅率提升至45%、股利可扣抵稅額減半,導致從6月初以來除權息公司股價表現皆不如理想,甚至更有資深媒體人公開呼籲大戶們別為股息而多繳稅,隨著7、8月除權息公司更多,不禁讓人一問,今年還可以期待除權息行情嗎?
6月除權息僅6公司順利填息
「財政健全方案」實施後的台灣稅制把市場投資人分成2種人,外資享分離課稅20%,但內資大戶在證所稅及富人稅上路後,稅率高達45%以上,以台積電為例,今年配發4.5元現金,總配息達1166億台幣,外資持有台積電約76%股權,等於拿走886億的股息,但卻只需要繳177億的稅,剩下參與配息的內資僅配發300億,卻要繳約150億的稅,這樣公平嗎?
陸股前一段時間狂漲,加上台灣賦稅制度的不平衡,造成資金外流,內資大戶紛紛棄息。統計6月1~29日,約有79家公司除息完畢,順利填權息公司居然只有6家,僅占7.5%,而股后漢微科配息22元,除息當天下跌2.5%,力守季線支撐,如今更是中箭落馬,跌破季線貼息。順利填息公司包括被家具業者借殼入主的來思達(8066),6月29日除息4元現金股利,除息當天大漲9.1%順利填息;實施庫藏股的圓展(3669)配息0.41元現金股利,6月26日除息當天大漲7.3%,隔日又大漲6.8%,加上股價仍低於淨值許多,表現強勢反彈;2013年8月被近期股價漲翻的宜進,以30元收購40%股權的紗布廠光明(4420),公司開始轉型朝向高毛利產品發展,配息1元現金股利,6月29日除息當天上漲1.2元順利填息。
樺漢、德律、南六基本面佳順利填息
擁有高成長基本面的公司,如鴻海集團旗下的樺漢(6414)配息6元,6月8日除息當天下跌2.2%,後來經過整理之後才順利填息。樺漢目前最大客戶為POS及ATM大廠NCR,NCR目前在POS市占率排名第2,僅次於東芝,更是最大ATM廠;第2大客戶是德國工業電腦大廠Kontron,客戶集中度高。去年取得美國電信一線大廠Radisys釋出的大單,營運三級跳,另外透過併購取得網通業者瑞祺電(6416)挹注業績,以及其ATM/POS業務,也處於成長軌跡中。………