PA、光纖族群、汽車零組件、生技及下半年成長股陸續發動
◎周鉅堯 CSIA
台股經歷了近幾個禮拜的財「爆」週洗禮，加上電子權值股高層對於Q3展望不佳，讓加權指數從7月中的9000點附近，下滑超過500點，跌破前低8501點，最低來到8235點，距4月28日的10014點跌幅已逾17％。
進入8月，除了Q2財報已全部公布完畢，7月營收也全數發布，與2014年7月當時上市櫃公司共有107家單月營收創歷史新高，其中電子占66家、非電子占41家；而過了一年後，統計2015年7月營收創歷史新高家數68家，其中電子占38家、非電子占30家，創新高家數與去年同期相比減少許多，且以外銷為主的台灣7月出口總值僅235.5億美元，年減11.9％，連續6個月衰退，連帶影響國內上市櫃公司營收表現可見一斑；而去年8月出口總值達280.7億美元，年增率要轉為正值恐需更大的努力，政府及企業都要加油了！
利空反應落底誰將率先反彈？
股市不僅是經濟指標的先行者，同時也反應未來的方向，在一片利空當中，股價若能領先反應而率先落底，再隨著下半年月營收逐漸成長，就有機會再度轉強；這次7月營收我們觀察到有些族群成長力道仍相當強勁，包括電子族群的PCB，如華通(2313)、台光電(2383)、F-泰鼎(4927)，半導體的京元電(2449)、台星科(3265)，PA、光纖的聯亞(3081)、華星光(4979)、光環(3234)、全智科(3559)、F-IET(4971)、宏捷科(8086)、璟德(3152)，網通類股的神準(3558)、中磊(5388)；以及非電子族群的生技類股，如太醫(4126)、鈺緯(4153)、寶島科(5312)、大江(8436)、美時(1795)、佰研(3205)，食品觀光的全家(5903)、安心(1259)、雄獅(2731)、華園(2702)，汽車零組件的和大(1536)、同致(3552)…等，都是營收表現相當亮眼的公司。
以電子股來看，7月中至今所舉辦的法說會，幾乎場場對於下半年展望，都抱持較保守的看法，包括晶圓代工龍頭台積電，因市場需求疲軟，加上庫存消化的比預期慢，對於Q3營收展望僅預期較Q2的2054億微幅增加，約2070～2100億新台幣，但台積電公布7月營收809.5億，月增35％，年增25％，雖部分是因6月遞延，但仍算優於預期，短期應持續觀察8、9月營收狀況，若回檔至支撐區120～125元不破，可做中長期布局。………
