【鉅亨網黃欣 綜合報導】
以挪威油元財富架構而成的挪威主權基金,今年第 2 季遭遇現金流入下跌、投資虧損的不利情形。油價下跌使挪威政府撥入主權基金的現金下降,不但變動投資組合不易,且遇上全球股債市下跌,資產反而縮水 0.9%。
《彭博社》報導,油價節節下滑,挪威石油收益已然減少,再加上失業率上揚,石油收益也需用在補貼預算支出,因此能撥入主權基金操作的部份不如以往來得多。
挪威主權基金今年第 2 季只有 120 億克朗 (14 億美元) 進帳,第 1 季更只有 50 億克朗,與過去 10 年平均 600 億克朗相去甚遠。挪威政府 5 月曾預估,今年全年將撥入主權基金的金額為 420 億克朗,石油收益則預估下滑 27% 至 2520 億克朗……但當時油價還比現在高 20 美元。
挪威主權基金所獲得的的現金流減少,對其資產配置而言是個危機,因為這無法支撐自 1998 年起就以穩定現金流尋找新市場、布局新策略的慣例。該基金持有歐洲股市的 2.4%,去年也成為美國房地產第 2 大外資買家,近期策略為增加投資基建設,改善持有的資產類別,但卻面臨銀彈縮減的情形。
現金流入減少使挪威主權基金難以把投資重心轉離歐洲市場。2012 年歐債危機惡化,挪威政府決定將歐洲部位比重從 54% 調降至 41%。因為歐洲相對風險較大,但現在變動布局的成本變高了。
挪威主權基金今年第 2 季虧損 730 億克朗 (約 88 億美元),是 3 年來首度虧損。其執行長 Yngve Slyngstad 說,定息收益投資的主要標的市場殖利率上揚,使今年第 2 季所持債券部位下跌 2.2%;受美股影響,所持的股票部位下位 0.2%;不動產部位下跌 2%,整體而言虧損 0.9%。
至 6 月底止,該基金持有股票部位比重為 62.8%,較 3 月的 62.5% 上升。債券持有比重則從 35.3% 降至 34.5%。不動產部位則佔 2.7%。
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