邱正弘:買類全委保單 先了解費率|《Money錢》

邱正弘:買類全委保單 先了解費率|《Money錢》

《Money錢》專欄 2016-01-04 14:19

近兩年標榜由專家代操的類全委保單,因為有類似配息的撥回機制,掀起一股銷售熱潮。多數人期待專家代操能帶來更豐厚的獲利,而見到月月有錢入袋,更是一股讓人安心的力量。

只是,將「專家代操」與「賺錢」畫上等號,有些不切實際;而撥回到底是撥什麼回來,保戶真的清楚嗎?這當中其實存在訊息不對稱的問題。

舉一個例子來說,今天如果進了賭場,輸了錢你大不了心情不好,因為願賭服輸嘛!但,換做買一張保單,原本期待專家一定可以幫忙賺錢,卻發現績效也沒什麼了不起;所謂的撥回,不過是拿回自己的錢。面對這樣的情境,肯定很嘔!

保單是中性的,最大的問題來自:你有沒有能力解讀訊息、掌握訊息?如果有,那麼期待值與現實間不會產生太大的落差;相反的,就會有訊息無法對稱的衝擊感。

訊息為什麼無法對稱?訊息本身難度高,不容易解讀;講的人講不清楚、說不明白。譬如說,你對「撥回」的認知是,每個月都可以拿到一筆錢,且本金(原投資額)不會動;但實況是,每月確實可拿到一筆錢,但本金會動。如果你沒有自己深入探討,銷售的人員也沒講清楚,就會形成訊息不對稱。

 

費用咬掉大半本金未跑先輸

回到類全委保單的內涵架構,為什麼本金會動?因為保單有諸多費用要收,包括前置費用、行政管理費用……於是投入進去的保費不會全數被當作投資金額;另外,保單由誰操作、投資標的績效為何,也會影響本金起落。再說類全委保單有一點類似透過券商下單買海外股票的「複委託」概念,因為是由保險公司委託投信公司代操,所以會有代操費用產生,費用率在1.5~1.7%間。

也就是說,買類全委保單所產生的費用,恐會讓你還未起跑,腿就先短了一大截,怎麼會有機會勝出呢!以30歲男性,購買100萬元保額,月繳1萬元保費(年繳12萬元)的壽險型類全委保單為例,假設投保規定年繳化目標保險費(最低應繳金額)之上下限為2.4萬~13萬元,以目標保費每月2000元為例,則第1年度過後,資產總額將變成約9.6萬元;倘目標保費為每月1萬元,資產總額就減損得更嚴重了,只剩下不到5萬元。

怎麼回事?因為目標保費的費用率第1年高達55%,之後才逐年遞減至第6年變0。而目標保費高低牽涉業務員的佣金多寡,所以多半業務員的「人性大考驗」會傾向將目標保險費拉高。

費用的產生在保單上的「相關費用說明」中,白紙黑字寫得很清楚,關鍵在保戶有沒有耐下心來閱讀;另外,「本金會動」的事實,也在保單上的「投資標的風險揭露」中告知了,例如保單帳戶價值可能因費用及投資績效變動,造成損失或為零;本公司不保證本保險將來之收益等。

 

壽險型類全委保單回歸壽險保障功能

保險公司告知了,只是這些關鍵警語藏在眾多說明文字中,一般人不會去爬梳這字裡行間的意涵,另一方面,保險業務員也不會特別提醒,於是,訊息產生了不對稱,保戶期待值升高,將來若未如所願,罵聲恐怕又要四起。

現在,如果知道了「撥回和配息」可能從你的本金而來,又知道費用率不低,你對於是否買這張保單應該會考慮一下。若經過思考才下手買該產品,這是願賭服輸的局面。

其實壽險型的類全委保單是一種變額萬能壽險,既名為「壽險」,大家一定要從「保障」的角度出發,也就是應該在乎「死拿」的重點,「撥回或配息」真的不是壽險產品該關注的功能。

如果聚焦在撥回或配息,那真是像拿了一把刀,卻用刀背去砍樹一般,事倍功半。以前面所舉的例子,高額的費用率,已經讓你的腿先短了一大截,以最低目標保費2000元為例,總費用率就高達18%,更遑論目標保費為1萬元了。你得期待該投資帳戶的經理人能夠神準般的預測市場走勢、挑對標的,至少年報酬賺超過18%才能回補先付出的成本。 

因此建議回歸壽險保障的內涵,如果年紀輕要買保障型保險,變額萬能壽險是選項,因為危險保費相對便宜,100萬元的保額,保費不到1500元,但由於危險保費採自然費率,年紀越長保費越高,隨著人生階段的不同,可考慮將保額降低,而如果投資有不錯的績效,則可用投資賺到的錢去支付逐年增高的費率,這才是真正投資型保險的功能! 

(口述:邱正弘 整理:施禔盈)

 

邱正弘小檔案:

現職:宏觀財務顧問總經理、三通資產管理顧問總經理、建業律師事務所資深稅務顧問、東海大學財金系助理教授。常擔任中廣、非凡、東森、年代、中天、三立等節目特別來賓。

學歷:南京大學金融博士、東吳大學法律學士

著作:《保險私房學》等

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