用一張表掌握趨勢每天花5分鐘輕鬆看出多空｜《Money錢》

《Money錢》專欄 2016-02-26 19:16

用一張表掌握趨勢

每天花5分鐘輕鬆看出多空

董鍾祥藉著一張看似簡單無趣的Excel表，在股市20多年屹立不搖。他每天紀錄數字，多年不曾中斷，經過實證，這張表格讓他操盤能立於不敗之地。

整理：編輯部

投資股市有3個最重要的原則：「Trend（趨勢）、Trend、Trend」。在美國股市盛傳一句名言：「尊重趨勢，尊重葛林斯班（Alan Greenspan，在位最久的前美國聯準會主席）」。投資前最重要的一件事就是「研判多空趨勢」，因為趨勢研判正確，就能踏出成功獲利的第一步；反之，若趨勢研判錯誤，便會踏入失敗虧損的第一步。

我在股市投資近30年，從未在頭部區套牢過，就是因為研究趨勢、尊重趨勢、順勢而為：在多頭市場偏多操作、在空頭市場偏空操作、在盤整市場觀望或區間操作。

1 張表格判斷多空

我每天一筆筆地紀錄數據，超過10年之久，就像寫股市日記一樣，10多年不曾中斷，其間經歷過多頭市場、盤整市場和空頭市場。經過10多年的股市實證，這張無價之寶的表格，發揮極大的效用。

在股市還未大漲之前，從表格的紀錄中，可以發現起漲訊號的蛛絲馬跡；反之，當股價由多翻空或崩跌前，這張奇妙的紀錄表，也會透露出起跌訊號的蛛絲馬跡，讓我在股市屹立20多年，從未套牢在頭部區。

這一張看似簡單無趣的紀錄表，裡面其實藏著等待伯樂發掘的金脈，如宋真宗《勸學詩》云：「富家不用買良田，書中自有千鍾粟；安房不用架高堂，書中自有黃金屋；娶妻莫恨無良媒，書中自有顏如玉；出門莫恨無人隨，書中車馬多如簇；男兒欲遂平生志，六經勤向窗前讀。」

這張奇妙的紀錄表，我把它命名為「法人籌碼分析統計表」，用它可以研判盤勢的多空，包含7種研判分析法：

資券關係分析法

資券關係可分為8種模式，4種多頭市場模式和4種空頭市場模式。從欄位2∼5和10可以統計出每天資券關係的變化，並呈現出多頭或空頭模式。

籌碼面分析法

法人是以基本面選股波段操作，若是聯袂買超，表示三大法人一致看好，股價會有波段行情可期；若是土洋對作，而不是聯袂買超，則股價僅是短線上漲或反彈。反之，若是聯袂賣超，表示三大法人一致看壞，股價恐會有波段下跌走勢；若是土洋對作，而不是聯袂賣超，則股價僅是短線走跌或拉回修正。從欄位6∼8可以統計出三大法人每天的買賣超金額變化。

法人盤vs 散戶盤多空分析法

三大法人買進而融資散戶賣出，我稱其為「法人盤」；三大法人聯袂賣超或合計賣超，而融資餘額卻持續增加，也就是三大法人賣出而融資散戶買進，我稱其為「散戶盤」。從欄位3和6∼8可以統計出每天融資餘額的增減金額，以及三大法人的買賣超金額變化。

量價關係分析法

量價關係分為4種模式，2種多頭市場模式和2種空頭市場模式。多頭市場模式為「價漲量增」和「價跌量縮」；空頭市場模式為「價漲量縮」和「價跌量增」。從欄位9∼11可以統計出每天量價關係的漲跌變化。

融資vs 大盤多空分析法

從融資餘額的增減幅度（百分比）和大盤指數的漲跌幅度比較，可以產生4種研判盤勢多空的經驗法則：

法則1 盤勢上漲時，若融資餘額的增加幅度＜大盤指數的上漲幅度，表示散戶還未積極進場買進，籌碼面屬於沉澱狀態，股價還會續漲。

法則2 盤勢上漲時，若融資餘額的增加幅度＞大盤指數的上漲幅度，表示散戶都積極（瘋狂）追價買進，籌碼面屬於凌亂狀態，股價漲勢恐將結束，醞釀拉回修正。

法則3 盤勢下跌時，若融資餘額的減少幅度＜大盤指數的下跌幅度，表示散戶還未認賠（斷頭）賣出，籌碼面屬於凌亂狀態，股價恐將形成一波融資多殺多的急跌走勢。

法則4 盤勢下跌時，若融資餘額的減少幅度＞大盤指數的下跌幅度，表示散戶大都認賠（斷頭）賣出，籌碼面屬於沉澱狀態，股價醞釀展開一波跌深反彈或回升行情。

從欄位2∼3和9∼10可以統計出每天融資餘額的增減幅度，以及大盤指數的漲跌幅度。

平均成本分析法

將每天的收盤指數相加再除以5，等於最近一週的平均成本；除以8，等於最近8天的平均成本；除以22，約等於最近一個月的平均成本；依此類推，可計算不同時間的平均成本。

計算平均成本有什麼作用？股價上漲時，股價大於平均成本，當股價漲多拉回修正時，平均成本就會形成支撐；反之，股價下跌時，股價小於平均成本，當股價跌深反彈時，平均成本會形成壓力。從欄位9可統計每天的收盤價變化。

期權關係分析法

期貨和選擇權是股市的領先指標，實務上，期貨市場看外資臉色，選擇權則看自營商臉色，外資期貨買賣超決定期貨的漲跌方向，自營商選擇權的買賣超決定選擇權的多空方向。

當外資在期貨市場的每日買賣情形為買超，且未平倉口數為正數，表示外資對盤勢看漲偏多，若外資在現貨市場亦同步買超且連續買超，則更確立盤勢上漲的方向；反之，若外資在期貨市場的每日買賣情形為賣超，且未平倉口數為負數，表示外資對盤勢看跌偏空，若外資在現貨市場亦同步賣超且連續賣超，則更確立盤勢下跌的方向。從欄位6和12∼13可以統計出外資在現貨和期貨市場的每天買賣超變化。

每天只花5分鐘紀錄

每天收盤後，融資融券資料會在傍晚5、6點公布，所以讀者只要在每天傍晚6點左右，花5分鐘填完表格，然後每週研判1次。填完後要養成每天判讀的習慣，持續累積才能達到效果。

法人籌碼分析統計表詳細紀錄1個月的股市重要資訊，其中的數據會說話，可透露出市場的多空變化跡象（例如：資券關係的變化、三大法人的買賣超、量價關係、融資與大盤的多空關聯性、法人盤與散戶盤的研判、期貨與選擇權的多空變化等），漲跌趨勢一目了然，每天勤奮地花5分鐘紀錄，持之以恆，大盤漲跌就了然於胸，只要順勢操作，保證不會發生「散戶死在山頂上」的憾事。

我每天詳細紀錄法人籌碼分析統計表，10多年從來沒有發生追高被套牢在頭部區（死在山頂上）的憾事，而且每次的股災都能倖免於難。我為何這麼幸運、這麼厲害？其實不是我很厲害，而是「天公疼憨人」，我每天收盤後，傻傻地花5分鐘紀錄表中的每個數據，每週研判1次，即可了解本週數據是呈現多頭或空頭，隔週順勢操作，如此持之以恆，就能立於不敗之地，穩定求勝。

股市名言：「機會是留給用功且準備好的人。」在股市中賺到錢的人，都是用功的人，在賺到財富的投資人當中，有人研究基本面，有人研究技術面，有人研究總經面，有人研究籌碼面，有人研究程式交易，有人研究政策面，有人研究消息面。不論研究什麼，只要持之以恆，必能從中找到賺錢的密碼、獲利的DNA。

想在股市投資賺大錢，沒有包打聽這麼不勞而穫的捷徑，唯有每天花5分鐘做功課且持之以恆。每天只花5分鐘，不一定能賺到大錢，但是根據我的經驗，絕對不會發生追高被套牢的憾事，正所謂「留得青山在，不怕沒材燒」，股市的常勝軍是先保本，穩中求利，之後才是擴大戰果，一網打盡大豐收。