◎黃清照 CSIA
去年業績表現最佳的族群有三:汽零車電、光纖、蘋概;但蘋概股因蘋果6S及6S PLUS沒有預期的好、且在智慧手機進入高原期,大家擔心蘋概股高峰已過,但股價早已大跌也反應利空,尤其本益比非常低,未來蘋果遲早將推出雙鏡頭,屆時蘋概股將會有一波大行情,當機會一來臨,我將會在周刊再提出來給讀者作布局。目前汽零車電中低估的如廣華、胡連、貿聯、信邦、興勤、立隆、希華我判斷將進入另一輪多頭行情。而去年Q4業績轉好股價漲翻天,如雙鴻從14.25漲到91.5、超眾從43.8漲到172;但公告出來EPS沒有預期好,如雙鴻去年EPS 2.42元,股價漲到91.5,4月6日收79.9元、超眾去年EPS 7.7元,漲到172元,4月6日收135元本益比17.5倍,但反觀我在1168期告知看好3檔:聯鈞、矽創、光環。如聯鈞去年EPS 12.5元業績超讚,果然從109漲到187.5,接下來我判斷光環本益比更低將開始進入另一輪上漲行情。
光環:去年EPS 8.04元,受益消費運用帶動需求及中興轉單,今年EPS可達10元:光環主產品在光主動元件,去年Q4 EPS達3.27元優預期,全年EPS達8.04元超讚,根據亞系外資報告:智慧手機及虛擬實境等終端消費需求帶動,雷射二極體(LD)需求強勁。中國的GPON/EPON及基站需求優預期,且光環的產品出貨到阿里巴巴的數據中心,某外資調高光環2016年EPS到10.76元。除智慧手機的距離感測器、自動對焦器,未來LD將滲透至頭戴式設備(HMD),如HTC的VIVE使用約20個LD在頭戴設備,這具大成長潛力;另美國商務部在3月7日宣布將中興通訊列入實體清單,認為中興違反美國國家安全及外交政策利益,禁止美國供應商向中興出售產品,包含電腦、軟體、電池通訊等設施眾多產品,未來中興將把訂單轉給台廠的光環、華星科、聯亞,當中以光環得到轉單可能性最高且受益可能會最大,1月及2月合併營收9.52億YOY達101.7%,估今年EPS約10~10.76元,4月6日收91.2元本益比9倍,股價低估。