【鉅亨網新聞中心】
根據投信投顧公會統計,4月份投信基金規模共2.03兆元,重回2兆水準,單月成長幅度達5%,儘管再現金融海嘯前的榮景,但因景氣循環時期縮短,加速投資人獲利了結的速度,使得股票型基金單月淨流出150億元,賣壓不小。
觀察基金規模大增的原因,主要來自貨幣型基金的挹注,單月淨流入達672億元。此外,高收益債基金也很「給力」,單月淨申購達150億元,推升基金規模逼近2,000億元,以1,952億元再創歷史新高量。
摩根投信產品投資部副總劉玲君分析,由於股市已有一波漲幅,加上景氣循環周期縮短,讓越來越多投資人有「獲利就跑」的想法,壓縮資金停留股市的時間,自然加重股票型基金的調節壓力。
劉玲君說,反觀與景氣高度連動的高收益債,不僅提供高於公債的收益率,波動幅度又不如股市劇烈,成為資金在微利時代下追求收益的首選,也創造了高收益債基金規模屢創新高的紀錄。
反觀債券人氣依舊,摩根亞洲總合高收益債券基金經理人郭世宗表示,只要經濟部陷入衰退,高收益債在微溫成長的經濟環境下幾乎都有好表現。統計自2003年以來上漲逾160%,JPMorgan全球高收益債指數持續創下歷史新高。
郭世宗進一步指出,全球高收益債與美股相關係數高達6成,與公債殖利率則為負數,且根據JPMorgan證券預估,今(2013)年高收益債券違約率將維持在2%,有助高收債利差進一步收斂。
郭世宗認為,在景氣回春撐腰下,高收益債可望隨利差收歛及資金行情持續走俏,而且長期來看,高收益債總報酬中約9成來自固定的配息收益,益加凸顯資金長線布局優勢。
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