◎ 張文赫 CSIA
今年的行情接近尾聲,想在最後2個月掌握機會,就必須了解台股權值重量級法說各大產業所釋出的風向球,以及各家公司前三季的獲利和未來展望,因為法人會藉此來調整Q4產業的看法及個別公司的評等,一旦公司的展望不如預期,法人就會開始調整持股部位,不單單只針對這些開法說的公司,相關供應鏈也會遭到法人的調整。年底最後一次的法說會可謂投資人布局Q4到明年Q1選股的重要指標,本期針對近期舉辦的重量級法說會做追蹤。
圖說:年底最後一次的法說會可謂投資人布局Q4到明年Q1選股的重要指標。
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面板雙虎Q3轉虧為盈 Q4過暖冬
Q3面板報價量價齊揚,帶動友達(2409)、群創(3481)Q3轉虧為盈EPS 0.51、0.31元,毛利率提升到13.15%、11.78%,較今年上半年大幅成長。展望Q4到明年Q1,因三星關閉7代線轉往OLED,使面板報價40吋大漲13.0%、43吋大漲10.4%、49吋漲8.8%、55漲3.1%,甚至因為各面板廠將產能移往獲利較佳的50吋以上面板,IT面板產能減少也出現短缺,報價持續上漲,依尺寸不同,MNT面板上漲1~3.4%,NB面板上漲3~4%,顯示現階段各類面板仍呈現缺貨及產能吃緊,而中國面板廠新增8.5代線主要集中在明年下半年才開始量產,殺價競爭的壓力不會馬上浮現,面板雙虎今年全年要轉虧為盈沒有問題。2017年換機潮持續帶動電視尺寸成長,大尺寸化持續進行,需求面增加3~5%,但新產能開出有限,加上三星的關廠效應,讓明年新產能增加,低於需求增加的幅度,整體供需相對健康,面板產業慎樂觀看待明年的供需。