【鉅亨網記者郭幸宜 台北】
陸股陷入震盪,今(2013)年以來漲幅全數吐回。惠理康和兩岸價值基金經理人唐雲益說,雖然陸股大盤指數雖然承壓,但反觀資訊、電信和醫療等三大類股,今年以來仍有18-26%的漲幅,顯見即使大盤表現不理想,但仍可透過挑細個股投資獲利。
根據Bloomberg統計,儘管上周深圳綜合指數跌幅逾5%,但今年以來仍有高達11%的正報酬,反觀其他中國指數或區域型的摩根士丹利資本國際(MSCI)金龍指數今年以來表現都不夠理想。進一步深入比較,則以滬深電子、電信和醫療指數今年以來締造兩位數正報酬,居十大分類指數裡表現最佳前三名。
唐雲益分析,陸股表現不俗,主要受惠智慧型手機和平板電腦熱賣,美國蘋果、中國白牌手機和三星為搶攻全球第一大通信市場,莫不卯足全力,資訊電子股表現堪稱亮眼。電信類股股價穩健,加上還有配息收益,為股價提供強勁支撐。
另外,飽受政策打擊的上證房地產指數今年以來也重跌逾7%。不過唐雲益認為,由近期公布銷售數和價格來看,主要是中國核發新建案的許可速度緩慢,不少公司的申請案遭「卡關」,雖然整體氛圍是不利房市,但若慎選地產開發商,還是有表現不俗的股價。
摩根中國A股基金經理人張正鼎則說,投資中國需要比純度,而國內現有的中國、大中華基金則主要投資於香港掛牌的H股,多集中大型企業,包括龍頭國企銀行股,大型保險、電信公司、以及龍頭石油與地產開發商。
張正鼎進一步說明,然而上述大型股受制政策壓力較重,成長爆發力也遜於掐緊在地商機的多元產業,像是生技醫療、特色消費、綠色能源等特色股等。
事實上,觀察國內銷售的23檔中國基金今年來平均報酬率達3.36%,超越上證指數0.08%漲幅,大中華基金更勝一籌來到5.65%,但都遠遠落後中國在地銷售的A股基金今年來績效高達16.78%,突顯A股爆發力不容小覷。
群益華夏盛世基金經理人葉書弘也說,整體而言,中國積極引進國外資金進入內地市場,中國證監會、央行和外匯管理局決定增加2,000億元RQFII (人民幣合格境外機構投資者)額度,使總額度增至2,700億元,料將有提升陸股的資金動能。
張正鼎指出,近年中國當地銷售的A股基金成長迅速,在金融海嘯後所成立的基金檔數超過6成,且近3年來不僅維持正報酬比重相當高,今年來更僅有6檔收黑,正報酬機率超過95%,反映A股後市潛力可期。
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