【鉅亨網記者郭幸宜 台北】
國人持有境外基金再創新高峰。根據投信投顧公會統計，4月份境外基金規模高達2.85兆歷史新高。以絕對金額計算，以平衡型基金表現最猛，單月規模高達1066.7億元，較去(2012)年底553億元幾乎翻倍成長92.75%。另外，固定收益型部分，則由高收益債則以單月規模達8,257億元稱王。
摩根投信指出，傳統平衡型基金兼具股、債，但新型平衡型基金更納入REITs與可轉債，更添多重收益來源，且自去年起，不少平衡基金不僅提供月配息機制，甚至新增多重計價幣別，成了受惠景氣復甦下的新寵兒。
摩根亞太高息平衡基金經理人陳敏智表示，儘管全球股市反彈回春，但考量波動風險仍大，而平衡型基金便挾著漲抗跌與股債均衡配置等特質，成了波動年代最穩健的投資選擇。
陳敏智認為，全球資金充沛，重壓股票當然最有機會獲得較高報酬，但也要承受得起上沖下洗的震盪洗禮，因此，具有高股息概念的平衡型基金，不但有機會表現較股票穩定，又具有穩定配發股息的優勢，因而成為當今投資新寵。
同樣人氣火熱的還有高收益基金，摩根多重收益基金經理人邁可‧施厚德(Michael Schoenhaut)表示，低利環境將促使投資人持續追求收益，在微溫經濟下，除了高收益債與新興債券外，股票、REITs提供不同於債券的收益來源選擇。
施厚德進一步分析，能配發高股息的多屬信評高的大型藍籌企業，不僅相較於一般股票收益穩定度較高，波動度相對低。此外，由於高股息股相較普通股可優先分配股利的特性，因此S&P特別股總報酬指數三年年化波動度僅7.55%，明顯低於S&P500指數的14.13%。
施厚德認為，近期因QE3政策預期調整而引發市場巨震，但隨景氣仍處正向復甦，看好將帶動投資風險胃納量逐漸擴大，而多元分散的投資策略更可兼顧報酬與風險。
聯博高收益債券投資總監葛尚‧狄斯坦費(Gershon Distenfeld)表示，儘管近幾年來高收益債市表現格外亮眼，殖利率更來到達歷史新低。但隨著高收益債市平均價格來到歷史相對高點位置，現階段投資人確實需要多留意所持有債券的投資評價。
狄斯坦費認為，溫和經濟熱度和低利率環境仍有利支撐高收益債市。隨著景氣好轉，企業基本面受惠，財務面轉佳，違約率也可望維持在低點。尤其在這波經濟開始起步之際，預估企業將更加謹慎因應面對，加上低利率成本的有利條件，以新償舊，有利整體違約率維持在相對低檔。
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