【鉅亨網記者陳慧琳 台北】
現階段最火紅的解讀中國新經濟政策代名詞,就是由巴克萊資本首席經濟學家黃益平提出的「李克強經濟學」(Likonomics)。其精神在於容忍經濟增速的放緩,以換取永續發展,三大核心重點為不頒布刺激措施、去槓桿化以及結構性改革。市場法人表示,輕指數、重選股為今(2013)年下半年投資大陸股市的最佳方式,特別是李克強經濟學受惠概念股,抓緊升級產業投資趨勢。
群益投信表示,中國國務院總理李克強強調只要「經濟增長率、就業水平等不滑出下限,物價漲幅等不超出上限」,中國便將「著力調結構、促改革,推動經濟轉型升級」,以目前情勢分析,中國將以經濟轉型為首要任務,新一輪大規模的景氣振興措施的期待恐怕不切實際。大陸第2季經濟成長率,由第1季的7.7%下滑至7.5%,即是李克強經濟學「以短痛換長多」的展現,中國不推出刺激經濟的措施、在結構性改革中實行去槓桿化,以短痛換取經濟長期可持續發展的潛力。
群益華夏盛世基金經理人葉書弘指出,整體看來,中國股市持續消化中國經濟結構調整的不確定因素。如果只緊盯著上證指數的變化,恐怕會覺得大陸股市今年的表現並不好,陸股今年跟經濟結構轉變的情況雷同,過去過度投資的水泥、太陽能等產業未來面臨結構調整的問題,需等待汰弱留強後的投資契機。
葉書弘強調,在未來以發展內需消費為主的經濟前提下,有關消費升級相關的產業就成為最佳的投資標的,舉凡娛樂相關、網路,以及家庭生活升級相關的汽車、家電等,加上產業升級下的自動化機械精密設備與環保新能源相關類股,均能受惠中國經濟結構的調整。
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