9/12 i8問世 蘋概股買誰?
◎張文赫CISA
貫穿2017年最大題材就是10年大改款的蘋果iPhone 8,終於要在9/12問世,市場外傳的新功能、硬體規格的改變等,將公布正解,而過去幾年只要蘋果發布完新手機,就是蘋概股的死期,往往會利多出盡,甚至蘋果自身股價也開始走跌,今年還會發生一樣的故事嗎?
一支iPhone救了整個台灣電子業以及外銷出口,主計處調升台灣今年的GDP至2.11%,而回溯年初至今,統計iPhone 8概念股今年以來的漲幅(如附表),有許多漲幅超過一倍的飆股,本刊也多次介紹,重點在蘋果發布新機的倒數階段,還有甚麼蘋概股會最後衝刺,成為這波蘋概股的新亮點。
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圖說:打入iPhone供應鏈就能成為飆股
打入iPhone供應鏈就能成為飆股
從歷史來看,只有能卡進iPhone的供應鏈往往就是業績的最大保證,但科技技術變化快速,只要看錯未來方向或是被競爭對手幹掉,業績就一落千丈,在iPhone的供應鏈更能看得出來,舉例來說,過去打進iPhone的宏捷科(8086),前年EPS 7.85元創下高峰,但去年大幅衰退掉2.77元,今年持續衰退,原因就是iPhone的單轉眼間就掉了,而穩懋(3105)成為了勝利者,連續8年正成長,而且越賺越多,去年減資過後,股本變小獲利進一步提升,今年大漲93.1%。
玉晶光(3406)失而復得,過去被蘋果踢出,現在重回iPhone供應鏈,成為最大轉機股,去年還虧損1.54元,今年EPS預估8元以上,本益比70倍,遠遠超越股王大立光(3008)的28倍,今年大漲404.5%,股價創下波段新高596元。在玉晶光拉開比較空間後,其餘業績優於玉晶光的高價蘋概股即使在高檔震盪,但也不會跌,觸控面板GIS-KY(6456)去年EPS 9.39元,今年EPS估22元,本益比目前17倍,今年大漲294.5%,後續還有往400元推進的空間;電聲廠美律(2439)今年估13元,比去年包含業外利益衝到11元還要成長,也有往300元挑戰的實力;國巨(2327)今年首度打入iPhone 8,股價也漲了235.3%(漲幅包含減資),因此這也是為甚麼說,打入iPhone就是業績會好的保證。iPhone供應鏈8月營收起肯定會旺到Q4,當然,漲多的蘋概股難免風險會較大,我也認為iPhone 8亮相前夕,蘋概股最後一波會輪往長線低基期的蘋概股來做最後衝刺。