◎黃清照 CSIA
特斯拉在去年底跌破200美元時，高盛發表看空言論，但我在1209期(2017/1/2～1/8、P.25)看好特斯拉，結果從210.96大漲到386.95美元，之後因漲多再修正到303.1美元，目前又漲到389.61美元，筆者持續在週刊中告知電動車的普及化會比自動駕駛來的早，且特斯拉又發展電動卡車，台灣接特斯拉訂單的特概股(參考表中資料)，眾人皆知這些特概股不是只有接特斯拉訂單，本身還有其他獲利不錯的訂單，如此又能接到特斯拉的訂單，且電動車進入高速成長期，對這些特概股不只加分且未來對業績的挹注會越來越明顯，過去看好的貿聯已從166.5漲到301，健和興也從37.7漲到72，亞光H1 EPS 0.81元、今年約2.7元股價大漲到143元，這凸顯美磊的嚴重低估，以表中所有資料來看，我判斷美磊是所有特概股中一顆「蒙塵鑽石」，未來將脫塵而出大潛力股。
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圖說：最低估的Tesla概念股
美磊：一體成形扼流器產能大增、且獲得特斯拉訂單、又擁有獲利豐厚的聯茂轉投資及處分土地資產收益，今年EPS 5.4元，股價嚴重低估：主產品Molding choke(一體成型電感)、Coil(繞線型)、LAN(網路變壓器)。目前Molding choke月產能8000萬顆、Mini Molding choke月產能一億顆、占營收比約60％，Coil約占25％、LAN約占5％。由於Molding choke性價比優於繞線型電感且因體積較小，除運用在PC，更用在毛利更高的網通設備及車用，尤其網通及data center占比更達50％。去年12月正式通過特斯拉認證，上半年少量出訂單，運用在特斯拉影音及電源管理系統的電感在今年上半年已有5個商品通過認證，7月開始出貨，使美磊8月營收跳到2.65為今年來新高，明年特斯拉單月營收將達1500～2000萬，比今年倍數成長，上半年EPS達1.82元，下半年隨著特斯拉出貨放量，且因轉投資聯茂16165張，Q3有股息約4000萬入帳EPS約1.4元，及處份平鎮廠利益9000萬入帳，Q4 EPS可達2.4元，估全年EPS可達5.3~5.7元，股價只有64.2元太低估了。
