驅動IC喊漲誰受惠?

驅動IC喊漲誰受惠?

萬寶週刊MARBO WEEKLY 2018-02-21 23:34

◎王榮旭 CSIA/CFTA

農曆年前大盤大跌回測到年線,大部份股票不論好壞全都跌下來,但有業績還是相對抗跌,這就是為何去年12月以來我看好被動元件、矽晶圓等漲價族群的原因,股價會說話,被動元件龍頭國巨(2327)元月來漲多修正,但守住季線不破比大盤跌到年線強不知多少,矽晶圓龍頭環球晶(6488)小破季線,馬上又漲回來收復季線,日本矽晶圓龍頭廠勝高(SUMCO)公布上季獲利133億日元,預估本季獲利190億日圓,獲利季增率高達42%,Q1不淡而且大旺,勝高也預期8吋矽晶圓,會開始長期供需吃緊,今年6~8吋矽晶圓會真正上漲,這與我先前估計6~8吋今年會補漲的看法吻合,看好合晶(6182)受惠程度最大,這波自高點55.8元拉回到42元超過兩成,可以開始尋找波段布局點。

(圖片來源:資料圖庫)

 

漲價族群相對強勢

被動元件產品輪流漲價趨勢不變,但營收創新高不足為奇,個股開始比創高幅度鈺邦(6449)受惠固態電容報價喊漲,元月營收續創新高,月增7.4%年增63%成長幅度硬是比國巨高,股價上週還逆勢創新高,電阻廠光頡(3624)受惠產品漲價,元月營收也創新高,月增達30%年增也有52%,是少數目前低價被動元件股,光頡是國內少數擁薄膜及厚膜技術的高階被動元件製造商,而薄膜製程技術難度高,薄膜電阻價格是厚膜的8~10倍,吸引大陸被動元件龍頭風華高科插旗以29.8元收購40%股權,成為第一大股東,上週股價剛漲過大股東成本,相對矽晶圓及被動元件,報價也喊漲的驅動IC,股價基期低,在大盤漲多修正時具有吸引力,龍頭股聯詠(3034)後勢值得留意。

聯詠具低本益比、低基期優勢

矽晶圓缺貨從12吋延伸到8吋,8吋晶圓代工廠已經開始遇到缺料問題,並排擠到驅動IC投片量,驅動IC設計業者可能在本季調高售價,以反應代工費用上升的成本,聯詠具有經濟規模可望受惠,今年不但首次打入中國三大彩電龍頭廠之一的創維(Skyworth)供應鏈,也有機會拿下三星4K2K電視訂單,電視系統單晶片出貨量將成長超過3成,高毛利的驅動及觸控整合晶片(TDDI)去年第四季才開始放量,今年非蘋陣營力推18:9全螢幕手機,新機陸續採用TDDI,聯詠出貨量將大增,去年EPS 8.26元,估今年EPS挑戰9~10元,本益比約12~13倍,加上去年沒漲到,基期不高,最近投信法人也開始回補了。

 

【原文刊載於《萬寶週刊》1269期,更多精采內容請上《萬寶週刊》官方網站;《萬寶週刊》官方粉絲團。未經授權,請勿轉載】

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