◎黃清照 CSIA
大盤在2月上旬受美國10年期公債殖利率上升到近3%,且空方放出FED今年將升息四次,加上有心人士渲染CPI上升將引發通膨,使指數殺破年線,但我在第1269期(2018/2/9出刊發行P.24)告知10404~10225將是中期底的第一隻腳,果然低點來到10189跟預估的10225相近,第一波彈到10937、之後再拉回來,受川普發動貿易戰影響往下修正,但我在1270期P.44告知回到10714~10620將是第二隻腳的最佳買點,果然低點來到10638,跟預測的10620相近,到3/13已漲到11095,再次萬金難買早知道。悲觀者不只殺低且放空又被軋空兩面輸,而參考我規劃的讀者都成為這一波的大贏家。
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圖說:中小型低本益比及高殖利率的汽被蘋、封測、5G、驅動IC將良性輪漲。
權值股將降溫、指數進入10896~10270箱型震盪,中小型低本益比及高殖利率的汽被蘋、封測、5G、驅動IC將良性輪漲:美國2月的非農就業人口達31.3萬人優預期,但時薪只增加2.6%,不如預估的2.9%,這是經濟成長力強但通膨溫和且良性的最佳狀況,使3/9道瓊大漲440.5點、納達漲132.8收7560、費半漲29.1收1431、這是在反映此良性狀況,而川普對鋼鋁進口國各課25%、10%的關稅,給予加拿大、墨西哥豁免,且又表示若經過談判達成協議也可給其他國家豁免,顯然川普的貿易戰有兩個目的:一、重新達成經貿協議,二、選舉考量騙美國老百姓。因發動貿易戰是害人又害己的舉措,這從2002年3月5日小布希同樣對鋼鐵進口國課徵8~30%、且當時也給墨西哥、加拿大、約旦、以色列豁免。但當時反而造成美國鋼鐵業更大的傷害,及使終端消費者也受到影響,反造成20萬人的失業,結果小布希在2012/9/3宣布停徵關稅。從這一種經驗來看,川普貿易戰是政治表演秀,各國也深知此內涵,所以川普的以美國利益為先,想從各國取得貨物貿易的好處只是小利。拿中國而言,中國雖從美國的貨物貿易中享受鉅額的貿易盈餘,可是就以蘋果在中國雖創造製造就業人口,可是蘋果卻賺走了70%的盈餘,其他30%的盈餘由中日韓台分享,表面看中國得利,但美國更大,另美國從全球各國賺走大量的金融服務業的鉅額盈餘,這都不算在國與國之間的貿易順逆差中,實際上是美國佔盡了全球盈餘好處,且經過比較利益的貿易交易,全球反而提供大量便宜又優質的貨物給美國消費者享受,我判斷貿易戰是假,因為是害人害己,不可能會發生,縱發生也是局部,且負面影響在原物料及傳產,讀者若果真怕貿易戰,避開原物料及傳產股。讀者可從圖一的道瓊目前彈升到E處的25178離A的26616高點還有1438點的差距,可是圖二納達F的7609已領先過A的7505.7高點,另費半3/12收1445.9也早已突破先1393高點,這代表資金往科技股移動,我判斷低本益比的被動元件、封測、5G、蘋概股、驅動IC將再走多頭,擁明星產品的NIMILED的晶電、宏齊及感測元件的光磊、鼎元也看好。