◎張文赫CSIA
加權指數已經在10900附近高檔震盪兩週,所謂橫盤出飆股,主戰場就是在小型股,市場資金用力往熱門股集中,仔細看權值大型股的台積電(2330)、鴻海(2317)、大立光(3008)三王股價都在年線之下,位階低股價便宜但卻沒人買單,上期專欄我說過萬點台股續攤,長線要攻12682點,此時勢必權值股會成為焦點,但短線才剛進入Q2最後一個月,電子股還是在淡季,要攻前高10270都很難,今年張忠謀交棒退休,大盤似乎也跟著休息,反觀今年被動元件國巨(2327)的陳泰銘、矽晶圓環球晶(6488)的徐秀蘭崛起帶動漲價概念爆發,以中小型股為指標的OTC已經逼近前高,很明顯今年大小股世代交替,主軸在中小股一較高下了。
漲價概念延燒 MOSFET族群轉強
上期本專欄有分析被動元件的方向,國巨今年以來一連串的大併購強固了自身的未來發展,及使這波一路從400元漲大漲到千元,確實是高基期,但若從基本面分析,今年預估EPS可能100元,本益比其實才10~11倍,是目前被動元件中最便宜的,並且國巨又是龍頭,應該享受更高的本益比,唯獨漲多又是高價股,一般投資人可能買不起或是信心不足,籌碼反而相對乾淨,後續爆發力可期,並且只要國巨繼續向上攻擊,整個被動元件就會輪漲,買盤會向外擴大到其他漲價概念股,若不敢追被動元件,剛轉強的MOSFET類股也受惠產品漲價。
(圖片來源:維基百科)
圖說:權值大型股的台積電(2330)、鴻海(2317)、大立光(3008)三王股價都在年線之下,位階低股價便宜但卻沒人買單,所謂橫盤出飆股,主戰場就是在小型股。
根據研調機構調查,因電動汽車與高壓產品需求增加,2016年全球功率半導體元件市場成長至124億美元,預估全球功率元件市場在2020年會發展至350億美元,CAGR 8%,其中MOSFET與IGBT等為佔比較高的應用,另一方面,因國外大廠陸續轉往高毛利的車用電子發展,固守原先家電與PC市場的台系廠商因此受惠,這如同過去被動元件的時空背景。
杰力(5299)為功率元件及電源管理IC設計廠商,如MOSFET、LDO、Power Switch、PWMIC,主要應用於NB、MB、CE、SMPS、Display等領域。因目前8吋晶圓供貨確實吃緊,MOSFET也是訂單湧入,目前缺貨情況恐怕將到明年上半年。