◎張文赫CSIA
近期國際局勢緊張，G7歐盟國家不滿川普拉攏俄羅斯，川金會也剛落幕，此次會談不但是美國和北韓之間的問題，也關係整個東亞和亞洲的安全和未來，尤其是台灣和美國以及中國大陸的關係。雖然國際政局明爭暗鬥，但國際股市沒有受到影響，持續上漲走高，台股加權指數在11270點前止步，差10點就續創28年新高，但OTC市場才是今年內資大戶的主戰場，領先加權指數創下新高，5月營收已經公布完畢，業績股正醞釀引爆端午節後的新行情。
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漲價概念股漲不停
4、5月最飆的漲價概念是MLCC的國巨(2327)、華新科(2492)、禾伸堂(3026)，5月營收持續大幅創下歷史新高，因為實在太漲太多，開始出現利多不漲高檔震盪換手的走勢，股價雖然漲得快但卻遠遠跟不上獲利跳升的速度，股價越漲本益比越低，只要籌碼換手整理完畢後，Q3旺季將再走一波，國巨仍是領頭羊。晶片電阻廠大毅(2478)5月營收5.21億，月增18％、年增61％，股價創下波段新高，奇力新(2456)5月營收13.7億，月增11.7％、年增35.7％，光頡(3624)5月營收2.36億，月增16.1％、年增56.1％，創下歷史新高，而6月晶片電阻又再漲價50％，獲利又有多了想像空間，因此這波接棒MLCC，成為最強勢的被動元件。
而1283期我也分析MOSFET將接棒被動元件，因電動汽車與高壓產品需求增加，2016年全球功率半導體元件市場成長至124億美元，預估全球功率元件市場在2020年會發展至350億美元，CAGR 8％，其中MOSFET與IGBT等為占比較高的應用，另一方面，因國外大廠陸續轉往高毛利的車用電子發展，固守原先家電與PC市場的台系廠商因此受惠，這如同過去被動元件的時空背景。再加上MOSFET的產業鏈與上游小尺寸矽晶圓嘉晶(3016)、合晶(6182)有密切關係，兩家公司營收都創下歷史新高，因為小尺寸矽晶圓缺貨使得MOSFET也缺貨，連帶有產能的下游小尺寸晶圓代工廠漢磊(3707)、茂矽(2342)因為訂單爆滿，也開始調漲代工費，8吋代工的聯電也漲價20％，因此整個產業開始欣欣向榮。MOSFET富鼎(8261)5月營收2.4億，月增6.3％、年增63％，淡季創下歷史次高，股價創下波段新高，完成11年大底，杰力(5299)4.43億，月增1.4％、年增66％，大中(6435)5月2.1億，月增26.1％、年增41％，股價、營收皆創下歷史新高，逢拉回都要持續留意。
