◎黃清照 CSIA
前年以來各產品價格上漲如:DRAM、NAND FLASH、矽晶圓、被動元件、導線架、二極體、MOSFET等相關受益股,都出現大漲行情。
如NAND FLASH旺宏從2.11~60.9、矽晶圓的嘉晶從14.65~93.4、被動元件的信昌電從8.14~146.5、MOSFET的富鼎從22~61.4。讀者可從這內涵看出漲價股的上漲威力,尤其今年以來被動元件的華新科從2/9的81.5飆到491.5、國巨從312大漲到1310,短短5個月居然各出現漲幅達503%、319%,更見識到漲價股的威力,如今高階Soc測試產能大缺價格喊漲10%,相關的京元電、矽格、欣銓、台星科受益,尤其欣銓、矽格本益比又低且現金併購綜效顯現,欣銓、矽格可布局,尤其矽格5、6月營收連兩月創新高為優先布局的首選。
(圖片來源:維基百科)
圖說:高階Soc測試價漲受益股:矽格
矽格:併購台星科、誠遠效益顯現,接獲多家IDM大單、且又受益Soc測試價格調漲,今年EPS可達3.1~3.4元、股價低估:透過併購投資取得子公司誠遠及台星科,使集團產品線組合可提供所有8吋、12吋晶圓的各類型IC封測,晶圓級凸塊、晶圓級封測服務,擁有更強大的接單能力。果然業績大成長,4月營收達8.22億、5月更跳到8.88億創歷史新高、6月更達8.87957億,連續兩個月創新高,Q1因台幣升值使其出現約4000萬匯損EPS仍達0.54元優預期,而Q2匯損將沖回,EPS可達0.8~1元。尤其在併入台星科後,打入意法、微晶(Microchip)、北歐半導體(Nordic)等國際大廠供應鏈,另隨人工智慧、虛擬實境、自駕車及物聯網等大趨勢下,矽格除了接單會大增外、毛利率也會明顯提升。受到零組件供貨吃緊,包括愛德萬(Advantest)、泰瑞達(Teradyne)的高階系統單晶片(Soc)測試機台交期拉長到6個月,導致高階Soc測試產能在第三季出現供不應求,每小時測試價格已喊漲10%,相關的京元電、矽格、台星科Q3滿手訂單,矽格Q2合併營收25.937億較Q1的22.071億季增17.5%,估Q3、Q4將再逐季成長,矽格今年EPS可達3.1~3.4元,7/23收35.15元,本益比不到12倍。