王榮旭
第二波美、中貿易戰開打前，土耳其貨幣里拉今年來已經大跌9成，所以里拉最近的暴跌，並非是國際股市重挫的主因，市場擔心川普強硬的對外政策終將傷害資本市場，導致部分資金先行撤離，關稅戰演進化成貨幣戰，貿易衝突時間拖長，絕對不利消費需求，消費電子首當其衝，電子最上游晶圓代工龍頭台積電Q3營收季增不及1成，二線廠聯電Q3需求持平，旺季不旺，漲價族群被動元件、矽晶圓等業績雖維持高檔，但股價也大幅回檔，跌幅最少2成起跳，最多也有跌腰斬的，自電子離場資金部分轉戰傳產股如水泥、鋼鐵等，但傳產股短線漲多，資金現在再往傳產恐怕避不了險，生技這波跟著中小電子拉回，反而進可攻退可守。
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圖說：不少生技股上半年業績亮眼，大江、麗豐獲利亮眼。
大江、麗豐獲利亮眼
不少生技股上半年業績亮眼，生技股王精華(1565)Q2 EPS 9.48元，季增達35％優於市場預期，8月以來大盤大跌，精華逆勢上漲，在600元以下形成谷底，生技股后大江上半年EPS 5.58元，年增高達95％，今年以來漲多，除息後回跌到500元以下季線附近，7月營收再創新高，月增逾14％，醞釀已久的魚油新品首次打入中國前10大直銷商，下半年業績放量，Q3單季EPS挑戰4.5～5元，估計全年EPS 14～15元，明年可望更高，這種獲利逐年成長的股票，拉回時可尋找中線買點，先前我在本欄推薦一檔醫廢股日友(8341)，從170幾元連漲4個月到最近最高267.5元，在整體行情走弱時，日友逆勢走高可說是鳳毛麟角，業績大部份來自中國市場的麗豐-KY(4137)上半年EPS達7.45元，超越去年全年EPS 7.41元，下半年進入旺季，今年全年EPS挑戰15元與大江相當，股價差了1倍，這波隨大江壓回到半年線240元附近，本益比從23倍降到16倍，下檔空間有限。
