首頁 財經資訊 快手搶反彈 個股量縮、彈得才會高

分享
文章

快手搶反彈 個股量縮、彈得才會高

先探投資週刊
快手搶反彈 個股量縮、彈得才會高

快手搶反彈 個股量縮、彈得才會高

台股連續五個交易日收黑下跌,指數直接摜破年線;外資持續把台股當提款機,期貨多單降至近三年低點、台積電補跌等等,距離六都大選已不到兩個月,政府緊急撥款420億元給代操基金護盤,台股的反彈急先鋒,誰來擔綱?

【文/方亞申】

美國傳出指控中國在輸美電子產品上偷偷安裝間諜晶片,美國半導體股聞訊大跌,費半指數跌破年線至一三○一點附近,成為四大指數中最弱勢。另一方面,又傳出美軍將在十`一月於台灣海峽及南海軍事演習;美國新公布八月份在與美國的商品及服務貿易中,大陸順差三八六億美元,為歷史上單月最高值。其中,僅商品一項,順差即達三四四億美元。而美國八月份外貿總逆差為五三二億美元,顯見中國還是占大部分,這些相關數字有可能成為美國總統川普對中國政策持續攻擊的依據,進而加大懲罰性關稅政策力度。根據美方提供的數字,去年美國對中貿易赤字為三七五○億美元。

除了美中關係外,國際油價一度上衝至七六.九美元/桶近四年新高,雖俄羅斯及沙烏地阿拉伯有意增產,油價本周拉回至七四美元之下,但今年上漲超過二三%,市場越來越擔心帶來新通膨,伴隨美國最新失業率降至近四九年新低,聯準會主席說現階段美國景氣好的不得了,聯準會持續升息向三.五%邁進逐漸成共識,美國十年期公債殖利率竄升至三.二五%,帶動美元指數走強至九五.五之上,新興市場股市又開始震盪,印度及印尼貨幣持續貶值創低,貨幣大幅波動,也令市場緊張,股市當然表現不好。如附表所顯現,除了巴西、印度外,今年新興市場幾乎都呈現負報酬率,東南亞及歐洲股市表現相對弱勢。這其中香港恆生、中國、土耳其、印尼、菲律賓等股市跌幅都超過兩位數,連韓國都下跌接近八%。

尤有甚者,新興市場今年貨幣兌美元都呈現貶值,等於股匯雙跌。只有景氣超好的美國及日本股市上漲。而時間已進入第四季,逐漸接近全年法人結帳(十一月)時間,看來要扭轉新興市場股匯市狀況機率不大,資金都向強勢美元的美國流去。美國對企業降稅以及資金回流減稅,間接使得美股PE不若想像高。且大部分企業帳上現金不少,降低崩跌風險,加以景氣好,而明年至少還有三次升息,此外,十年期公債殖利率竄升至近八年最高三.二五%,引發股市回檔,但是恐慌指數還未超過十六,且預期美企第三季獲利年成長將達十九%,所以美股還是全球股市主軸。

資金流向美股短期不會改變

這次被川普出手用力打擊的中國,反擊美國提高美輸中產品金額約一千二百億美元,幾乎已達總輸中金額八成,武器能再用的有限。而中國本身正陸續出現金融問題,如前陣子網路放貸倒閉頻傳、房地產可能出現大幅降價求售,未來面臨美國提高關稅,中小型企業可能問題不少。十一長假前一周,香港恆生指數大跌四.三五%,逼得中國人行發布十月十五日起,下調大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、非縣域農村商業銀行、外資銀行人民幣存準率一個百分點。這是大陸今年第四次「降準」,且一口氣降四碼。預計將釋出資金一.二兆人民幣,替股市打強心針,不幸是恆生周二再創今年新低,較不利陸股。

中國今年降準以及逆回購所釋出金額已接近四兆人民幣,幾乎是二○○八年金融海嘯時救市金額,但陸股反應卻疲弱,主要是資金外流嚴重。美國對中國制裁,引發日本、台灣、美國、韓國等在陸外資工廠外移,加上馬雲退休、范冰冰事件等,有錢人最怕死,寧願不賺錢也要將資金外移,等到出事,可能「人財兩失」。中國截至九月為止,外匯存底為三.○八七兆美元,較前一個月減少了二二六.九億美元(約七千億台幣),是連續第二個月走低。先前八月則減少八二.三億美元,累計前九月減少三一○億美元左右。要知道中國龐大外匯存底,若加計利息收入以及每個月貿易順差,實際上外匯存底應該增加超過三千億美元,加上陸股納入MSCI指數,外資流進去,如此一來一往,中國今年實際外流資金至少將超過三千三四億美元!

中國面臨股匯房三市修正

資金流出大於流入,而中國又降準,基本上人民幣匯率應該走貶,事實上本周兌美元已來到六.九二左右,按照美國關稅制裁,原來投資的外資(包括台商)加上大陸有錢人資金外流,外資機構大多將明年人民幣兌美元看到七.三~七.五左右。今年九月之前人民幣累計貶值六.五%(若從三月川普第一次開砲說要制裁中國最高點六.二四計算,至九月底貶值十.五七%),若以七.三計算,也就是人民幣將再貶值五.八%。問題是人民幣走貶,美國又可以祭出三○一條款,對於貿易國操作貨幣祭出懲罰,看來美國後面招數還很多。相對中期而言,中國將開始面臨貨幣貶、股市及房市修正壓力。

重量級權值股Q4上漲機率偏高 

面臨國際股匯市動盪,一向是外資持有新興市場比重最高的台灣及韓國,的確有被提款的壓力。七月外資累計淨匯出二五.三四億美元,較六月淨匯出十八.八四億美元幅度更大。八月外資淨匯出金額高達二三.四五億美元,九月份淨匯出約十億美元,為今年二月以來,連續第八個月呈現淨匯出。一~九月匯出九一.五億美元,若加計十月初,出金額將超過百億美元。(全文未完)

全文及圖表請見《先探投資週刊2008期》便利商店及各大書店均有販售
或上http://weekly.invest.com.tw有更多精彩當期內文轉載

◎封面故事:尋找年線向上的抗跌股
◎特別企劃:寶雅轉個彎 獲利續增長
◎中港直擊:車市降溫 吉利股價腰斬
◎國際趨勢:羅素2000指數有做頭風險
◎產業脈動:動口不動手 智慧語音崛起
◎生技園地:生技醫藥成了資金避風港?
◎重要訊息:上市櫃公司9月營收

【最新活動看板】
◎致富實戰分享!教你看懂掛單手法、高勝率5步驟買賣飆股~
◎林家洋「K線攻擊的力量」講座+先探週刊3期,年終回饋只要588元!
◎12/2~4跟著謝金河社長、黃總主筆體驗台東豐富的人文風貌與景觀!
◎2019全球金融市場的關鍵密碼,都在這裡!
◎訂《先探》一季13期送《委託單投資法,開盤10分鐘就賺錢》
◎訂《先探》一年52期送法國寢室品牌夢特嬌冰酷涼被
◎從《股市總覽》財報數字中發掘值得投資標的!巡迴講座開跑
◎秋季總覽帶您提前卡位下半年夯產業
◎107年度興櫃總覽第二輯精彩上市!
◎投資生技產業必備工具書-生技總覽全新出刊!
◎先探[email protected]好友募集中!加入LINE友,好康訊息不漏接
◎財訊快報APP 您的投資首選,理財訊息不漏接

 

 【原文刊載於《先探投資週刊》先探投資週刊2008期,更多精采內容請上《先探投資週刊》官方網站;《先探投資週刊》官方粉絲團。未經授權,請勿轉載!】

FaceBook
最新網路流行話題掌握 歡迎一起加入
分享至Facebook

FACEBOOK粉絲留言版

你可能會想看的文章
數百億跨界並購 馬雲賭一個什麼樣的未來? 債市賣壓沉重!高收益債今年來淨流出逼近百億元大關 外資力捧韓、台股 今年來買超台股1536億元 經濟學人:如果人民幣與美元的貨幣戰爭開打? 健鼎Q4營收堅守100億元水準 股價反彈站上月線 日盛中國傘型基金核准募集 募集上限400億元 人行逼回補 傳港銀彈盡援絕 空方任宰割 代價沉重 終結連8升!新台幣重貶2.1角 創9個月單日最大貶幅 人民幣對美元連漲3個月!分析師估Q3續攻至6.15 〈理財〉定期定額、消費貸款雙創新高!永豐銀掀百元理財新浪潮 千附高毛利業務增 上半年毛利率高達30.15% EPS 1.44元 F-艾美:Q3損平 九江新廠助威 今年重回獲利軌道 瑞銀:中國今年充滿挑戰 破產企業、失業人口大幅上升 滬深股盤前─人行降準 或支撐今日走勢 富裔實業新店建案7月起交屋 認列金額9億元 今日人民幣兌美元中間價為6.1589元 跌10點 今日人民幣兌美元中間價為6.1542元 跌23點 今日人民幣兌美元中間價為6.1581元 漲24點 今日人民幣兌美元中間價為6.1687元 跌12點 今日人民幣兌美元中間價為6.1531元 跌28點
大家都在看
快新聞/ 中油公布590組中獎發... 後年起教召8年4次 國防部擬加薪... 「台南人」曾沛慈主持《食尚玩家》... Darren邱凱偉當爸爸啦!歷經... 陳時中「秋冬專案」方向曝光! 旅... 後年起教召8年4次 國防部擬加薪... 半年甩10KG!日醫生「一日兩餐... 愛鳳12用台積電晶片效能佳 中芯... 兩年罰千萬!中天新聞台會不會被撤...

首頁 財經資訊 快手搶反彈 個股量縮、彈得才會高