◎王榮旭 CSIA/CFTA
貿易戰後遺症顯現，繼被動元件傳出大廠減產後，蘋果也下修新機銷售，電子利空不斷測試底部，畢竟Q3以來股價已經領先大跌，11月跌深反彈行情不變，但個股反彈空間依籌碼乾淨程度不同，被動元件是當沖大本營，反彈空間不如矽晶圓，同族群強度也有不同，華新科就比國巨還要強，所以現在選股除基本面外，籌碼面更重要，蘋概股跌最深，解套壓力也最大，非蘋陣營市場較少關注，上檔賣壓反而較輕，最近宏達電(2498)底部上來漲逾4成，這種業績已經壞到底，代表想賣的也早就賣光，就算Q3 EPS還是虧3.18元，毛利率成長，基本面稍有好轉，股價就能漲。
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圖說：現在選股除基本面外，籌碼面更重要，蘋概股跌最深，解套壓力也最大。
轉機股法人也跟風
隨Q3財報出爐後，開始進入財報空窗期，法人資金明顯流入轉機股，封測股南茂(8150)，受惠驅動IC測試報價調漲及美光將部份訂單自大陸移回台灣南茂，Q3單季EPS0.56元，比Q1 EPS 0.03元及Q2 EPS 0.15元逐季增加，Q4電子大多業績下滑，南茂業績可望逆勢續揚，轉投資易華電(6552)，專攻驅動IC用COF封裝基板，受惠智慧手機採用全螢幕及窄邊框成為主流配備，搭載的面板驅動IC封裝製程需改為COF封裝，造成COF基板需求暴增，全球COF封裝基板主要供應商是韓國及台灣，而台灣僅有頎邦(6147)及易華電有COF基板產能，頎邦產能被蘋果包下，中國手機品牌廠幾乎全轉向易華電求援，傳中國手機龍頭廠華為對易華電追單，Q4營收可望逐月創高，明年業績更好，最近領先漲回前高90元附近，南茂業內外皆美，11月外資投信聯手大買各1.3萬及6900多張，股災中反而打出8個月大底部。
