◎張文赫CSIA
2018年即將告一段落，外資進入聖誕假期，台股成交量急速萎縮至700~800億，內資主導封關前的最後行情，內資除了大戶、中實戶之外，集團作帳是焦點之一，1310期萬寶周刊「赫然發現」，分享了鴻海集團的作帳，另外，投信作帳更是重點中的重點，投信每季季底都要作帳拚績效，更何況是年底的作帳，為了年度第一名的殊榮，會全力做多拉股票，在12月最後幾個交易日，要留意投信可能會作帳的標的，萬寶精選了檔投信Q4以來布局的個股(參考附表)，甚至這些標的還會延續到明年Q1。
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圖說：2018年即將告一段落，外資進入聖誕假期，台股成交量急速萎縮至700~800億，內資主導封關前的最後行情，內資除了大戶、中實戶之外，集團作帳是焦點之一。
散熱機板夯 投信壓寶雙鴻
隨著智慧型手機、資料庫中心及-5G基地台等建置、車用及工業等新興應用需求起飛，散熱成為了顯學。2018年到2020年散熱產業年複合成長率達7.9％，2018年到2023年散熱市場規模可望從1497億人民幣成長到2199億元人民幣，其中又以伺服器及資料庫中心、5G基地台及智慧型手機散熱需求最為強勁，光是大陸地區2019年5G相關基礎建設散熱市場規模就可達50億人民幣左右，加上全球伺服器散熱需求每年約1.6億美元到2億美元，各領域散熱需求齊揚已成為各大散熱廠兵家必爭之地，近期此題材越來越夯，超眾(6230)被日本電產108元入股48％，開始表態大漲，投信也壓寶了明年有轉機的雙鴻(3324)。
雙鴻主要產品線包括 PC、NB、伺服器、電競顯卡以及手機等，第三季占比分別為逾40％、24％、20％以及5％。該公司第三季隨著傳統旺季來臨，加上產品結構的調整奏效，毛利率攀升，加上匯兌收益貢獻，Q3單季EPS 0.79元，前三季EPS 1.34元，若用本益比評價，實在非常高估，但為什麼投信敢這樣壓寶？肯定是看到了甚麼轉機。
過去雙鴻就是三星智慧手機的供應鏈，2016年最高漲到121.5元，當年就是拿下了三星旗艦手機NOTE、S系列的散熱導管訂單，業績大爆發。目前市場也傳出雙鴻重回三星懷抱，手機接單量大增，能見度直達明年首季，拿到了三星釋5G手機訂單，且為獨家供應商，正好iPhone競爭力衰退下，三星明年的市占可望有所提升。另外一個動能就是來自電競市場的蓬勃發展，Nvidia新晶片終於上市，帶動電競顯卡散熱需求回溫，雙成長動能，投信只買不賣，可望複製2016年的行情。
