◎張文赫 CSIA
美國失業率現降至1969年12月至今近半世紀以來新低,2019年4月份失業率為3.6%,多方箭在弦上但沒想到川普又再推特狂言,讓原先已經平緩的貿易戰,再度點燃戰火,宣布將2000億美元的中國商品關稅,從10%調高到25%,還表示將對尚未徵稅的3250億商品課稅,突發的黑天鵝打亂了全球股市多方的氛圍,陸股暴跌逼近半年線、港股回測季線,台股月線失而復得,但量縮反彈的結構並不健康,可能還要時間整理。
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圖說:高價IC設計營收爆發。
依過去歷史經驗對指數影響的國際重大事件,例如恐怖攻擊,中美北韓的大動作,兩岸的關係變化,或預期外的財政政策、貨幣政策,短線造成急跌,可能會是波段的買點,但次級房貸,金融海嘯,等其他幾次千點以上的大回檔,都會出現籌碼面鬆動的訊號,目前期貨淨單維持高檔,短線沒有像去年下半年那種崩盤的風險,也就表示個股漲跌以業績及展望為依據。
股王大立光(3008)是最好的榜樣,Q1 EPS 37.68元比預期好,4月營收50.09億,月增28%、年增44%,林恩平執行長又表示5月比4月好,主要為非蘋客戶新機上市及訂單增加,包括華為新機,三星訂單帶動,在川普大亂之際,股價逆勢上漲,創8個月新高,有實力挑戰去年高點5330元。因此以4月營收比3月好,且年增20%的公司為篩選的條件,其中發現高價IC設計股表現最好,將會是這波大盤震盪的突圍股。
瑞昱怒吃網通、藍芽訂單
瑞昱(2379)為國內網通晶片大廠,Q1 EPS 2.71創歷史新高,主要是網通產品舊有標案持續出貨,加上TV SOC獲得新的市場份額,4月營收48.72億,月增8.4%、年成長29.8%,也創單月營收歷史新高,針對Q2展望,WIFI等產品出貨動能持續增溫,且舊款802.11n的需求仍在,使網通產線持續維持正成長。此外,在TV SOC方面,4、5月新產品將持續放量,因螢幕尺寸及2K往4K及8K解析度優化,使TVSOC產品單價續提升。