在資料中心建置上，除了被視為心臟的伺服器外，常遇到的瓶頸大致可分為電源、散熱、網路傳輸、空間配置等區塊。然而，危機就是轉機，轉個彎，可能看到的是更寬闊的天空。
【文／吳冠徹】
近期媒體票選二○一三年台灣年度代表字，其中以近三成票數拔得頭籌，代表今年以來人民心聲的為「假」字。無論是從假米、胖達人香精事件以至於假油或更近期的日月光汙水。幾乎都是一連串蒙騙、虛偽組成，更讓人民對於生活產生極大不信任感。
然而，投資不也是如此，如果只光憑數字做為參考，而無法實地感受體驗，將容易陷入迷思，無法看清產業趨勢真偽。因此從日常生活中感受，將是最直接且真實，也是對於投資方向最容易分辨的方式。
流量馬車拉動雲端
而過去智慧型手機的盛行，親朋好友幾乎人手一支，也見證了宏達電曾經千元的股價，不過在產業競爭加劇後，優勢不再，寡占式的大餅逐漸被分食，造就了目前股價不到一五○元的困境。不過行動手持裝置在價格越趨平民化下，根據愛立信資料顯示，智慧型手機用戶數至二○一二年底已達一二億，預估至二○一八年將達到四五億，成長三．七五倍。
因此在用戶數持續攀升下，代表著行動流量也將同步以暴增的速度往前邁進，而流量的暴增則是由網頁瀏覽、影音分享等使用需求元素的快速增加組成。根據Cisco預估至二○一七年為止，全球互聯網流量將由一二年的0.9Exabyte ／月，成長近一二倍，達到11.2Exabyte／ 月。
因此在人流代表金流的商機定義下，美股Priceline.com（PCLN.US）、谷歌（GOOG.US）因擁有平台的優勢，吸金功力一流，股價先後往千元達陣成功。而另一家社群網站龍頭臉書（FB.US），今年以來股價漲幅接近九成，近期更被標普五○○指數納入，成為成分股之一。
雲端商機高速起飛
由此可以顯見，具有網路平台的公司將是投資人持續看好的趨勢產業。然而，在流量持續增長下，其背後需要有足夠的數據中心，才能夠支撐龐大的資料整理與流量進出。特別是，由於數據中心具有區域性，如果與使用者距離越近，將可縮短資料傳輸時間，加快使用效率。
根據Cisco預測資料，二○一二年～一七年全球透過伺服器處理的流量年複合成長率三一％，若再細分傳統與雲端兩種類別，其中傳統伺服器年複合成長僅達一二％，反觀雲端伺服器高達三五％，不僅幅度優於整體，且預估至今年底為止，雲端所處理的數據比重將高過於傳統型，至一七年將達到五比二，可以看出雲端處理的需求將起飛。
同時，根據研調機構ＭＩＣ預估，在雲端處理興起，而後所帶來的海量資料產值每年將以三○％成長，至二○一六年將達到一三○餘億美元。所以谷歌看中亞洲新興國家，如東南亞市場使用者即將崛起的態勢確立，近期更宣布加碼設立於彰濱工業區的資料中心，由原預估三億美元增至六億美元，讓台灣成為在新加坡之後，亞洲區唯二且最大的資料中心。
老幹靠雲端長新枝
在谷歌加碼的背後，可以看到的是在流量數據處理每年以三成增加下，全球平台業者勢必持續加碼在基礎建設與擴充伺服器，不斷提升處理能力，符合消費者要求，才能維持本身的競爭優勢。特別是，目前數據中心的處理過程共分為三種類別，分別為中心對中心、中心對使用者以及單一中心處理，而其中又以單一中心處理資料比重達到七六％最高。
因此可以預見的是，資料中心將扮演雲端處理的要角，而被視為心臟的伺服器更是不可忽略的一塊。根據康和投顧預估，二○一二～一七年全球伺服器年成長約落在五％以內，然而應用在資料中心的雲端伺服器，每年則將維持平均一五～二○％的高速成長。而如此高成長的市場，更自然而然成為兵家必爭之地。
特別是，在雲端蔚為趨勢後，許多的資料處理皆可以直接透過資料中心代為演算。此外，在行動手持裝置無論是智慧型手機、平板的崛起，意味著個人電腦（ＰＣ）、筆記型電腦（ＮＢ）的部分功能，透過雲端演算將可望逐步被取代，也間接造就了兩樣old school的ＰＣ、ＮＢ成長趨緩，而過去專營於該領域產品的公司也開始力圖開拓新天地，期盼找到下一個成長的羽翼。
其中，又以過去以ＰＣ為主的晶片大廠英特爾（INTC.US）轉型最為成功。目前英特爾除了將重心轉移至平板、智慧型手機相關領域之外，同時也將觸角伸入伺服器，以及雲端運算儲存裝置相關晶片的研發上。因此在新事業帶來新氣象，未來展望明朗下，公司評價也隨之扶搖直上。
根據最新一期霸榮周刊（Barron's）所票選出二○一四年十大看好的個股中，英特爾為唯一上榜的電子公司，除了每年獲利與現金股利配發穩定為上榜的理由之外，市場更看好的是在轉型後，未來的獲利可望扶搖直上，瑞信分析師更認為在雲端相關產品的挹注下，英特爾未來幾年每股盈餘將上看二．五美元，同時將目標價設定在三○美元，距離目前股價在二四美元附近徘徊，潛在上漲幅度達二五％。
台廠伺服器廣達當先鋒
除此之外，台廠過去以代工ＰＣ、ＮＢ為主的廣達、緯創及英業達等，在看到雲端商機將成為主流之後，也持續將資源投入該塊領域。在原有代工事業體成長趨緩後，透過挹注新血，啟動新馬達運轉，產出新一波成長動能。
其中又以廣達於二○○八年始，最早跨入該塊領域，目前在伺服器營收占比約達一成，除了代工之外，同時也推行自有品牌「ＱＣＴ」，客戶群中不乏一線需求者，谷歌、Facebook皆為廣達的客戶。此外，廣達今年也與德國ＩＴ通路商Hammer合作，可望借重Hammer在通路、顧問導入及售後服務等能力，搭配公司的研發、生產，期望藉此打開歐洲市場大門。
而除了廣達之外，英業達目前X86伺服器占有二五～三○％市占率，為全球第一大伺服器代工廠，並也打入谷歌、阿里巴巴、百度等大型客戶。同時日前也宣布規畫投資五○○○萬美元（折合新台幣約一四．八億元），將於重慶市設立區域營運總部，未來重點之一將負責雲端相關研發。顯示即使在ＮＢ代工業式微下，台廠靠著固有的研發、生產能力，依舊可以從浪潮中抓住浮板，闖出一線生機。
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【原文刊載於《先探投資週刊》1757期，更多精采內容請上《先探投資週刊》官方網站；《先探投資週刊》官方粉絲團。未經授權，請勿轉載！】
