全球IPO市場2019年第二季度現持續放緩跡象

倫敦2019年6月27日 /美通社/ -- 儘管地緣政治不確定性和貿易緊張局勢依然持續，2019年第二季度，我們看到，獨角獸公司首次公開發行(IPO)和力創歷史最高籌資額的趨勢仍在繼續。今年上半年，全球IPO達507家，總籌資額為719億美元。儘管IPO數量較去年上半年減少了28%，但主要市場的首日收益率平均上漲15.4%，上市後收益率增長28.4%。科技、醫療保健和工業企業占2019年上半年IPO數量的最大份額，共266家公司首發上市（占全球IPO數量的52%），共籌資478億美元（占全球籌資額的66%）。從籌資額來看，科技是表現最強勁的板塊，共籌資293億美元（占全球籌資額的41%）。更多調查結果可參見安永(EY)今天發佈的季度報告《全球IPO趨勢：2019年第二季度》(Global IPO trends: Q2 2019)。

安永全球兼歐洲、中東、印度和非洲地區IPO負責人Martin Steinbach博士指出：

「由於獨角獸公司IPO仍處於增長趨勢，2019年第二季度，多家備受矚目的獨角獸公司紛紛上市。在地緣政治緊張、中美和歐洲貿易摩擦，英國脫歐在即，以及歐洲議會大選結果揭曉等因素的影響下，全球IPO步伐繼2019年第一季度異常平靜之後繼續放緩，抑制了IPO市場的情緒。面對無法預測的市場環境，新股發行公司要擺脫過去，擁抱新的現實，主要方法就是保持靈活性。那些準備充分、又傳遞出能吸引投資者的有效信息的公司會發現，機會的窗戶已經向他們打開。我們預計今年下半年IPO交易將會升溫。」

美洲IPO市場反彈

2019年第二季度，美洲共有87筆IPO，籌資281億美元，交易數量按年度增加5%，籌資額增長了50%。然而，2019年初至今的新股發行數量為118筆，按年度減少14%，籌資額下滑12%至336億美元。

儘管如此，2019年上半年，紐約證券交易所和納斯達克在全球籌資額中分列前兩名。美國交易所的IPO數量為88筆，占美洲總數的75%；籌資322億美元，占美洲總籌資額的96%，多家備受矚目的科技獨角獸公司上市起了很大的推動作用。

安永美洲IPO負責人Jackie Kelley表示：
「一波備受期待、家喻戶曉的獨角獸公司終於進入美國IPO市場，市場再次活躍起來，點燃了有建設性意義的投資者情緒。本季度大部分發行新股的公司在上市後收益率方面均表現理想，尤其是高增長公司，這為IPO活動的持續增加奠定了基礎。」

亞太區IPO計劃逆勢提速

隨著中美貿易緊張局勢的持續，2019年以來的IPO活動受到影響，較2018年有所下滑。與2018年同期相比，2019年初至今的亞太區IPO數量下降了12%（266筆），籌資額減少27%（223億美元）。

但從數量上看，亞太區依然領跑全球IPO活動，在全球交易量和籌資額排名前十的交易所中，亞太區分別占六席和三席。亞太區主要市場的平均首日收益率約為19%，平均當前收益率為34%，由此可以看出，良好的IPO表現繼續提振投資者情緒。

今年第二季度，中國內地交易所的IPO交易量（33筆）按年度增加了27%，但由於缺少巨型IPO，籌資額（51億美元）減少了38%。繼上海證券交易所科創板正式開板後，預計2019年下半年中國內地的IPO活動將有所改善。

2019年初至今，日本IPO市場保持穩定，交易數量按年度略有增加。2019年初至今的IPO有41筆，去年同期為39筆，而籌資額（13億美元）明顯低於去年同期（28億美元）。

安永亞太區IPO負責人蔡偉榮(Ringo Choi)認為：
「雖然中美之間的貿易問題持續影響整個亞太區的投資者情緒，但可能出現的經濟衰退使許多公司加速了其IPO計劃。即便經濟遭遇逆風，IPO排隊企業依然向前挺進，由於平均上市後表現仍然比較樂觀，我們預計2019年下半年亞太區IPO活動將會增加。」

歐洲、中東、印度和非洲在地緣政治不確定性的持續影響下謹慎前行

在歐洲、中東、印度和非洲地區，年初至今的IPO數量為123筆，籌資160億美元，按年度分別下滑53%和48%。儘管面臨這些挑戰，但該地區在全球籌資額和交易數量排名前十的交易所中，分別佔據五個和兩個席位。總的來看，由於首日收益率、年初至今的IPO收益率以及投資者信心均比較強勁，預計該地區IPO市場將在2019年下半年出現上揚。

2019年第二季度，歐洲IPO活動增長明顯，交易量按季度上漲100%（48筆），籌資額飆升3,338%（125億美元）。

在這一季度，英國11家公司在國內和海外上市，共籌資45億美元。 

Steinbach說：
「相比其他地區，歐洲、中東、印度和非洲地區對全球貿易的依賴程度更高，因此也對持續的地緣政治不確定性更為敏感。鑒於中美和歐盟之間的貿易往來佔據了全球最大份額，這個地區扮演了引領全球經濟健康發展的重要角色。如果中美兩國能夠解決貿易和關稅問題，英國和歐盟能夠就有序脫歐的條款達成一致，我們可以預期，2019年下半年IPO活動將會回溫。與此同時，該地區排隊等候IPO的公司繼續做好充分準備，時機一旦成熟就會立即上市。」

編者注

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《全球IPO趨勢：2019年第二季度》報告和本新聞稿中的數據來自Dealogic和安永團隊。2019年第二季度(即4月至6月)和2019年初至今(1月至6月)以截至2019年6月20日的已定價IPO以及預計在6月完成的IPO為基礎。數據截至英國時間2019年6月20日上午9時。除非另有說明，本文中的所有數據都來自Dealogic、CB Insights，Crunchbase和安永。 

附錄：2019年1月至6月全球IPO（按行業）

Alan Duerden
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