【文/住展房屋網】上週六，各大媒體都以大篇幅報導央行主動邀請各大行庫『喝咖啡』。司馬昭之心路人皆知；雖然除了副總裁外，央行高層大多並未鬆口，但他們心知肚明，基於疫情影響仍在，低利和貨幣寬鬆政策暫時還無法解除的前提下，確實得超前部屬，避免不動產市場增溫太快；否則以這幾年早已形成之『大到不能倒』的現實論，未來一旦房價再度翻轉，產生系統性風險的機率，確實不可小覷。
只不過，根據媒體目前披露的所謂『楊四條』，也就是包含嚴審非自住戶(房貸)，加強貸款人、建築融資及餘屋貸款的風險控管，住展房屋網企研室認為，還是舊酒裝新瓶，和之前一共四波的信用管制大同小異，甚至力道上，前者可能還不及後者。
畢竟所謂的風險控管或嚴審，雖字面上力道很強，但最後也是銀行端自由心證；比起明文規定，比如豪宅最多只能貸六或七成，殺傷力當然還是有差。事實是，以目前市況加溫的背景因素來看，除非(央行)真的全面限縮非自住貸款者(第二屋以上)及(建商)土建融貸款的成數，並大幅提高利率，才可能產生和之前信用管制類似的效果。
不過接下來的發展，更值得注意；因為根據後續報導，已有部分行庫開始推出自律管控。事實上根據過去經驗，比起央行的柔性勸說，行庫端自律管控的影響，其實會更顯著。甚至還有行庫主管分析認為，一旦房貸管控全面發酵，可能會影響部分預售案日後能否順利交屋。
會有這樣的擔憂，也算其來有自；畢竟預售屋之制度設計，原本就容易讓消費者誤判自己的購買力。如果又搭配建商公司貸或低首付等促銷策略，情況還會更明顯。在這樣的前提下，一旦房貸成數限縮或利率拉高，衝擊就可能成真。
短期而言，這樣的衝擊，對小資型的剛性需求消費者當然不是好消息，確實也會影響銀行運作，甚至提高產生呆帳的機率。但住展房屋網企研室認為，如果能在早期申貸階段，就降低此一後遺症發生的機率，則對整個市場的長線供需或銀行本身風險控管，反而是正面、健康的，這也是稍早央行副總裁所提警語中的要點之一。
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