◎黃清照 CSIA
那斯達克連四紅突破一萬五大關，美國道瓊、費半亦受到激勵站回均線，台股先跌反而弱勢，指數自7/15 18034回跌，最低跌到16248點，緩跌時間長達一個月，高低點近1800點，持股操作現金部位最好保留六成以上，拉回才能逢低加碼買入，此波下殺不少中小型股拉回三成以上，卻也出現優質電子股的難得好買點。但我認為下殺至此底部已現，低估股逢低買，尤其是受惠長線趨勢的族群，其中電動車、車電相關族群最看好，Mosfet、連接器、車用電子、MCU以及部分業績股已出現止跌回升，喜歡大波段操作的投資人，可以分批酌量布局。
晶技連兩年擴大資本支出挑戰龍頭地位
今年上半年車用晶片大缺貨，台積電釋出產能將在Q3大量開出，同時因疫情影響，馬來西亞封城導致晶片產能受限，估計車用晶片供需失衡將持續到明年，產能開出後將帶動相關汽車電子營運暢旺，加上國際汽車大廠紛紛投入研發電動車、自駕車，過去不看好電動車的燃油車廠，今年開始紛紛表態將支持電動車，其中石英元件有望受惠，對比過往燃油車平均使用8~10顆，電動車頻率元件使用量高達60-80顆，使用量數呈倍數成長。
（圖片來源：維基百科）
圖說：今年上半年車用晶片大缺貨，台積電釋出產能將在Q3大量開出，馬來西亞封城導致晶片產能受限，估計車用晶片供需失衡將持續到明年，產能開出後將帶動相關汽車電子營運暢旺。
過去石英元件產能過剩導致廠商削價競爭，廠商賠錢賣導致虧損連連，現階段隨著5G商機擴大外，為了因應ADAS每台車所搭載的石英元件數量增加，石英元件反而迎來最佳榮景。晶技全球市佔率排名第三，僅次於日本Seiko Epson、NDK，其中日系廠商NDK看好車用需求，計畫將投資4億日圓的中國蘇州廠擴產，台灣龍頭晶技(3042)去年砸下17億元擴大資本支出，包括平鎮廠、寧波廠及重慶廠的產能擴充，全年增加15~20%的產能，今年更提高到25.9億，其中超過五成以上預算皆用來擴增產能規模。晶技營收占比手機應用所需石英元件占30%到35%、網通產品應用30%、NB應用約16-20%，其他產品約20%。去年全年獲利4.61元創下歷史新高，今年受惠產品漲價加上產能擴增，前七月自結7.02元優於預期，第三季進入傳統旺季，全年挑戰一個股本以上，本益比才11~12倍，逢低卡位布局。同族群的台嘉碩7月營收大舉創高，加高、希華業績雖未創歷史新高但也維持高檔水準。
