【鉅亨網編譯張正芊 綜合外電】
隨著前一陣子美國股市頻頻衝新高，美股「恐慌指數」VIX 指數也低迷了好一陣子。不過，本週情況卻出現重大轉折，VIX 指數連續在週一 (7 日) 及週二 (8日) 都一度大漲近 10%，令美股前景添上恐懼陰影。
《CNBC》報導，VIX 指數 (芝加哥選擇權交易所波動率指數) 陡升，實際上呼應美股湧現的賣壓，由波動較高的小型股指數羅素 2000 及 Nasdaq 指數領跌，幾檔動能股也遭殘酷拋售。
週二除了 iShares Nasdaq 生技 ETF (IBB-US) 重挫 2.1%，社群網站類股跌勢更兇，包括 LinkedIn 及 Twitter (推特) 分別重摔 6% 及 7%。基準指數標準普爾 (S&P) 500 收盤下挫 0.7%，投資人轉進債市，美國 10 年期公債殖利率由 2.62% 跌回 2.55%。
VIX 指數一度上升至 12.51，收盤降至 11.98，勁揚了 5.7%，儘管仍處於歷史上低檔。一名指數期貨交易員表示，VIX 指數與美股賣壓同步，週二上午有些指期買家出場，是走勢主要因素，這些投資人現在正買進真正短期的指期。
7 月到期的 VIX 期貨價格正攀升至接近 8 月到期的指期，令一些交易員認為這意味美股震盪恐持續一段時間。Interactive Brokers 首席市場分析師 Andrew Wilkinson 便表示，市場現正釋出的訊息是，股市波動性極低的時期可能已結束。
Wilkinson 認為，投資人對抗市場波動性低迷的趨勢太久了，已經疲累到放棄這類交易。而在時序上，現在又通常是投資人增加防禦部位的時節，因企業財報季正在展開，加上人們擔心會出現任何一種市場修正，無論跌勢是長期或短期。
交易員則透露，美國聯準會 (Fed) 是否會提前升息所帶來的不確定性，是股市爆出賣壓的原因之一。就在美國政府上週四公布強健的 6 月份就業數據後，高盛 (Goldman Sachs) 將美國央行首度升息時間預估，由原本的 2016 年初大幅提前至明年中，其他幾家華爾街投行如今也賭相同時間。
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