台積電法說會10月17日舉行,它的先進封裝(CoWoS)產能將成為市場關注焦點。對此,知名半導體分析師陸行之盤點下游供應鏈,認為從第三季營收表現來看,均豪、志聖這兩家公司不像有接到設備大單的樣子。
陸行之在臉書指出,雖然台積電明年底CoWoS產能倍增有餘將達75-80k/m,但目前除了萬潤營收繳出非常突出的數字外,均豪第三季度季增12%、志聖季減 22%。老實說,如果說這兩家公司有接到CoWoS設備大單,到目前為止還真看不出來。
陸行之認為,雖然市場看好氣冷/水冷散熱/均熱片產業鏈,但從第三季度營收的季增6-12%、年增15-20%來看,也沒有讓人感覺很驚艷。但第二季度的產業玩家毛利率確實有明顯改善,等看第三季度營業利潤率是否能更上層樓。