過去被視為「資產配置基本盤」的債券，今年卻成了不少投資人心中的痛。不僅價格難見起色，上季更受新台幣匯價狂升因素影響，長天期債券ETF價格屢創新低，催生不少新的「債蛙」，許多投資人苦喊「不是說好要穩穩領息的嗎？」甚至有一些開槓桿的投資人被迫停損。
當債券從「送分題」變成「送命題」，究竟還有甚麼適合資產配置的標的？有網友在Dcard分享，自己開始關注一檔非債券的海外高股息ETF「中信全球高股息ETF（00963），首次配息以來平均年化配息率都有6%左右，最近一次年化配息率更上看7%，或許有機會成為取代債券ETF的資產配置工具。
圖/Dcard截圖
該名網友以「請益：債券失靈下的避險轉向」為題，提及今年歷經黃金暴漲、川普法案、中東戰事等重大事件，許多人資產大幅震盪，尤其買債券的投資人，多環繞在究竟要向下攤平還是停損止血的矛盾，尤其在匯率與通膨雙重夾擊下，債券不再像過去一樣是無腦送分題，對質押投資人而言，「甚至快變送命題」。
該網友也引用數據，指出債券近年越來越沒辦法發揮資產平衡配置效果，因此最近開始考慮透過買台、美外市場的資產避險；尤其有銀行提到台美股本益比跟水位都在相對高位，且過度集中半導體相關類股，因此提倡適度去美元化、獲利了結，將資金移轉到相對穩定的歐股市場。
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他進一步舉出兩檔布局海外的ETF，其中一檔是國泰全球品牌50（00916），另一檔是中信全球高股息（00963）。但若以今年以來報酬率相比，00963相對較佳，且美股占比稍低。他詢問，佈局全球資本市場，是否會是對美政策反覆，降低匯率風險的另外一種解方。
進一步觀察這兩檔海外ETF，根據國泰投信官網內容，00916鎖定「科技龍頭」、「金融巨擘」、「精品消費」三大消費者導向產業，採年配息機制。然而近年股市漲幅聚焦在AI半導體相關類股，消費類型股票表現相對受到壓抑，因而影響00916績效。另根據中信投信官網內容，00963追蹤「NYSE FactSet全球高股息自由現金流指數」，成分股橫跨美國、日本、歐洲等已開發市場，包括金融、工業、能源、REITs等傳統產業，不集中在科技類股，具有低波動的性質。
而根據中信投信官網公告，00963這個月擬配發0.059元，7月15日為最後買進日，換算年化配息率達7%，且自掛牌以來連續多月維持在6%以上的水準。對比目前多數債券ETF僅4%至5%的水準，00963的吸引力明顯更高。尤其許多債券ETF的價格都在歷史新低，00963至今已配發多次股息，但仍在發行價之上，顯見過去配息幾乎都有填息。
理財專家表示，00963因為配置全球成熟市場企業，成分股相對穩健，加上多元產業分散布局，即使面對通膨與升息壓力，依然有能力穩定配發股利，是目前市場上「以股代債」策略中的熱門選擇之一。建議追求穩定領息、不希望承擔過大波動的投資人，可以00963作為核心配置，提供穩定現金流與分散風險，搭配投資級債或美國公債ETF作為核心配置，進一步強化資產安全性與抗震性。
※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
