台股距離歷史高點24416，只有一步之遙，但市場近關情怯，加上受制於台積電ADR昨天下跌1.1％，連動台積電今天股價走跌2％，也拖累台股今天幾乎都在平盤下遊走，終場收盤下跌131點，收在2萬4238點，留待來日重新挑戰新高。
展望後市，PGIM保德信金滿意基金經理人郭明玉表示，台股即將挑戰歷史新高，雖然今天指數小幅回檔，但目前不論在資金面、技術面皆展現強勢多頭，且除科技股為主流，部分資金也開始外溢至內需等低位階族群。
郭明玉說，隨著外資動能由賣轉買、晶圓龍頭大廠股價創高、AI再度成為市場焦點、關稅議題干擾利空出盡等利多因子激勵之下，台股自4月初低點以來大漲近四成之多、上漲超過6800點，且受惠於AI的帶動，上市櫃公司7月營收繳出歷年最旺7月、再次重返4兆元大關，也讓台灣出口持續暢旺，根據財政 部貿易統計，今年1至7月，台灣對美國出口額達到975億美元，年增幅高達53.5%，不僅創下同期歷史新高，更在26年來首次超越對中國大陸的935億美元出口額。
郭明玉指出，AI題材持續成長的挹注，科技產業強勁成長趨勢鮮明，特別是全球雲端資本支出方興未艾，台灣電子資通需求強勁盈餘表現仍佳，持續獲得內外資青睞，即使台股今年整體獲利預估遭到下修，科技股逆勢領漲創高；根據高盛統計，2025年台股企業獲利預估下修7%，但對科技股獲利修正幅度明顯小於傳產類股。
至於美國關稅對於台灣產業的影響，郭明玉分析，232條款成為推動美國製造回流工具，台灣半導體、科技業因為加速對美投資，可望獲得關稅豁免，然而對等關稅對傳統產業競爭力可能造成潛在衝擊，因此在台股投資上，建議聚焦技術與產品具競爭力之產業與個股，以及具有強勁現金流收益率、銷售成長、獲利成長、具吸引力或是低估值之優質指數成分股。
台股挑戰歷史新高，台股基金買氣也跟著水漲船高，根據投信投顧公會最新統計，共有14檔台股基金規模突破百億元大關，包括PGIM保德信金滿意、安聯台灣科技、元大台灣高股息優質龍頭、安聯台灣大壩、安聯台灣智慧、野村優質、統一奔騰、國泰台灣高股息、統一黑馬、國泰小龍、統一大滿貫、群益馬拉松、復華中小精選、野村中小，14檔基金的總受益人數超過17萬人。
保德信指出，上榜的百億基金多為成立超過20年、各家投信業者的旗艦型台股基金，基金操盤團隊經歷過台股多次景氣循環，長期表現穩健，因此受到投資人的信任與青睞，且特別是各類型台股基金皆榜上有名，像是一般型、科技型、中小型、高股息型等，顯示投資人對台股基金的需求相當多元化。
柏瑞投信表示，無論是在先進製程、封裝測試、散熱模組，或高效伺服器零件上，台廠在AI產業鏈的技術實力與供應能力都備受肯定。今年來台股展現強勁的基本面支撐與資金動能，亦獲得市場高度認同，可透過定期定額的方式參與台股中長期的新成長契機。
柏瑞投信指出，美國近日公布對台灣輸美產品課徵20%的關稅，雖然表面上看似衝擊擴大，但實際影響仍有待評估。首先，台灣對美出口集中在資訊設備、電子零組件與半導體等高附加價值產品，其中半導體多屬於關稅豁免範圍，主要關注焦點仍在於後續「232條款」的戰略調查進程。
其次，台灣廠商具有高度彈性，部分產品早已透過第三地(如墨西哥、越南)完成組裝再出口，有效分散稅務風險。此外，台灣在供應鏈中掌握技術與品質優勢，短期內難以被取代，美系企業亦多半不願貿然斷鏈。因此，整體來看，雖然貿易談判仍有不確定性，但對台股實質衝擊有限，更多是屬於情緒面反應與市場短期調節。
柏瑞巨人基金經理人高豪志表示，觀察美國多家科技巨頭仍在上調2025年的AI資本支出預算，料將帶動全球供應鏈同步擴產，而台灣近幾季的資訊科技通訊設備進口金額亦持續大幅攀升，在在顯示台廠在AI基礎建設的關鍵角色地位。
此外，從雲端大廠到主權基金亦持續宣布擴大對AI投資，相關產業的長期需求前景暢旺。另方面，終端AI以及AI 機器人的相關發展，也將成為未來幾年產業成長的動能因子。而台灣在上游半導體及下游的零組件和組裝方面，皆具備技術及產能優勢，可望享有數年的成長紅利。
個股來看，鴻海今天盤中一度站上2百元，終場上漲0.5％，收在199.5元，也持續成為法人圈關注的標的，題材包括鴻海日前與東元換股結盟，有利鴻海拓展AI伺服器市占率。
持有鴻海比重超過6%以上的「高含鴻量ETF」，共有11檔，包括國泰台灣科技龍頭(00881)、大華優利高填息30 (00918)。
另外，有36檔台股ETF，持有台積電，以持有股數來看，元大台灣50(0050)持有34244萬股最多，其次為富邦台50(006208)持有12335萬股，其他包括主動群益台灣強棒(00982A)、群益台ESG低碳50(00923)、國泰台灣科技龍頭(00881)、群益半導體收益(00927)、元大臺灣ESG永續(00850)等共20檔也持有台積電50萬股以上。
8月以來，20檔持有台積電50萬股以上的台股ETF，以00982A、00981A上漲逾7.6%表現最佳，成交均量來看，則是00982A、0050日均量近8萬張最熱絡。
主動群益台灣強棒(00982A)經理人陳沅易表示，相較傳產、成熟產品拉貨潮逐漸收斂，AI是鞏固出口和經濟成長的重要引擎；另一方面，各國對等關稅稅率陸續抵定後，國際預測機構微幅上修全球全球經濟成長，全球經濟持穩加上AI支撐，對台灣是有利因素。美國對等關稅政策將是影響下半年景氣走勢關鍵變數，將直接牽動台灣出口競爭力及投資信心。若稅率不利，可能壓抑部分傳產與成熟製程產品的出貨動能，不過因AI 產業仍為支撐下半年景氣穩定的核心動能，因此，面對AI位處台股高成長賽道，短線若有震盪回檔，皆是布局長線投資的好時機。
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