各位朋友好，在看這篇文章之前，有2個問題想問各位朋友：
問題一：
今天有一隻股票，你進場的成本是10元，現在的價格是15元，再過5天，有80％的機會漲到20元，有20％的機會跌到6元，請問你會怎麼處理？
A：現在賣出。
B：5天後賣出。
問題二：
今天有一隻股票，你進場的成本是10元，現在的價格是8元，再過5天，有80％的機會跌到6元，有20％的機會回到10元，請問你會怎麼處理？
A：現在賣出。
B：5天後賣出。
這兩個問題，是決定你是否有機會成為專業投資人的心理測驗，請先不要往後看答案，想清楚後再回答。
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想清楚了嗎？我們公佈答案！
第一題：
1.實驗結果，大部分的人選（A）。
2.如果是數學家，或是傳統經濟學的「理性人」，會這樣說：
20*0.8+6*0.2＝17.2，期望值是17.2元，比起（A）選項的15元還多，所以會選（B）。
第二題：
1.實驗結果，大部分的人願意賭一把，選擇（B）。
2.如果是數學家，或是傳統經濟學的「理性人」，會這樣說：
（B）選項的期望值是（6-10）*0.8+0*0.2＝-3.2元，比（A）選項-2元的風險大，所以要選（A）。
現在問問自己，誠實的回答，你選了哪個答案？
在卡尼曼與特韋斯基的「前景理論」裡，提出了「確定效應」和「反射效應」兩個理論，也有人稱為「處分效應」。
「確定效應」是指，在「確定獲利」和「賭賭看」的抉擇中，多數人會選擇「確定獲利」，「見好就收」。
「反射效應」是指，在「確定虧損」和「賭賭看」的抉擇中，多數人會選擇「賭賭看」，「死馬當活馬醫」。
這樣的表現，也顯示了多數人在面對投資這件事情時，常常以虧損收場。
如果把這兩個效應反過來看，說明了「停損」、「停利」在投資上的可貴性。
一個好的策略，應該要有「停損」、「停利」機制，通常加了「停損」、「停利」機制，效果會比沒有加「停損」、「停利」機制的效果好很多！
以下是我某支程式策略的績效，單邊手續費都是1000元，「無停損停利」和「有停損停利」的設計，17年來，一口大台相差了147萬，這也顯示，多了停損停利的可貴。
回到正題，賺錢的股票為什麼有賣出的衝動？
套用「確定效應」，可解讀人們賣出確定賺錢股票的衝動。
回到正題，「被套牢的股票為什麼不肯賣出？」
套用「反射效應」，以及日後將提及的「懊悔規避」，在某些層面可以解讀為什麼人們不願意停損。
試著讓自己在策略上加入「停利」、「停損」，相信會更有收穫！
P.S楚大的移動點停損法，是可以參考的方向（也可用於停利喔！）
本週會繼續跟大家分享盤勢分析，請大家鎖定！
取文自尤里卡部落格…
