第2季各上市櫃公司密集召開股東會，接下來進入除權息旺季。最近台股行情不佳，加上可扣抵稅額減半上路，到底該不該參與除息呢？
撰文：李欣儀
台灣最近幾年存股風盛行，許多投資人偏好找尋高殖利率股長期存股，一方面賺股息，一方面還有退稅的機會。但是， 今年起可扣抵稅額減半，領到的股利，明年報稅時可扣抵稅額只能減半抵稅，節稅效果大減，不少投資人對於是否參加除息不免猶疑。
是否參與除息，主要考量不外乎個股能否順利填息，避免賺了股息卻賠了價差。另外就是會不會多繳稅， 因股利收入除了要併入所得申報綜所稅外，若股利總額大於5000元，還要收取2%健保補充保費，所以領到的股息至少要大於這兩筆支出，參與除息才有意義。
而到底會多繳稅還是可退稅，可扣抵稅額是關鍵。《圖解新制財報選好股》作者、誠鈺會計師事務所會計師羅澤鈺解釋，企業賺錢要先繳交營所稅，剩下的稅後淨利才用來發放股利，股東收到的股利還要納入所得繳交綜所稅，等於繳了2次稅，「兩稅合一」實施後，才讓公司所繳的稅可以扣抵股東的應納稅額。
不過，「兩稅合一」實施後不但國庫稅收減少，股利所得及可扣抵稅額集中於高所得者， 財政部認為不利所得分配，也希望增加稅收，因此推動財政健全方案。2014年所得稅法部分條文修正後，計算個人股東的可扣抵稅額時，要把可扣抵稅額比率乘以50%，可扣抵稅額減為原來的一半。
可扣抵稅額減半後，補繳稅的機會提高許多。以台股中可扣抵稅率最高約48%試算，綜所稅率在20%的投資人都要補稅； 可扣抵稅率如果低於10%，連綜所稅率最低5%也要補稅。由於抵稅效果大減，加上台股近期行情走弱，有無法填息的風險，難怪今年投資人參與除息的意願低落。
到底可扣抵稅額減半實施對存股族有何重大影響？參與除息可獲得退稅？還是需要補繳稅？退稅金額多少？羅澤鈺提供以下試算舉例及判斷指標。
市場脈動：
除權息前買法人股較安全
除權息後買中小型超跌股較賺
◎完整詳細內容見2015年7月號Money錢雜誌
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