美中科技戰火延燒，戰線從硬體晶片擴大至企業軟體領域。根據《路透》報導，中國政府近期擬祭出新一波網路安全指令，要求國有企業及關鍵基礎設施逐步汰換外國軟體，美國晶片與軟體巨擘博通（Broadcom）旗下的 VMware 成為頭號目標。受此消息衝擊，博通股價於 20 日終場重挫超過 5%。
北京反擊美方 AI 晶片禁令 鎖定高利潤軟體市場
外媒《MarketMinute》報導指出，中國國家互聯網信息辦公室（CAC）發布一份秘密指令，要求政府機構和國有相關企業在 2026 年上半年結束前，逐步淘汰來自「十多家高風險外國實體」的軟體。博通斥資 690 億美元收購的 VMware，其虛擬化和雲端管理工具因深入中國企業數據中心，被明確列入汰換名單。
市場分析普遍認為，這是北京當局對美國近期一系列強硬政策的報復性回應。就在該指令傳出的前一天（1 月 13 日），美國商務部工業與安全局（BIS）更新先進 AI 晶片出口政策，雖然表面上將審查方式調整為「逐案審查」，但也同時對 Nvidia H200 等晶片輸中實施嚴格的數量上限。中國此次選擇將矛頭對準軟體領域，被視為精準打擊美國科技業高利潤、經常性收入痛點的策略。
博通股價重挫反映投資人對地緣政治風險升高的擔憂，儘管 AI 熱潮持續帶動博通高階網路硬體需求，但 VMware 在中國市場的營收對其整體企業軟體增長目標至關重要。此事件讓市場意識到「軟體鐵幕」正在升起，投資人紛紛重新評估地緣政治風險溢價。
這場風暴也波及其他資安巨頭，Palo Alto Networks 和 Fortinet 股價雙雙震盪走低，市場擔憂它們的防火牆和威脅檢測服務可能成為下一波被中國網路剔除的對象。相反地，中國本土科技公司如浪潮信息（Inspur）和華為預計將因國企加速「國產替代」而受惠。
科技戰新局：從硬體封鎖到軟體主權之爭
分析指出，此事件象徵美中科技戰恐進入新階段，過去焦點集中在晶片與硬體設備的實體封鎖，如今中國直接攻擊現代企業運算的「神經系統」，即虛擬化軟體。這意味全球化軟體標準時代可能終結，取而代之的是中美各自陣營採用不同技術堆棧的碎片化格局。如果中國成功強制移除 VMware，未來可能進一步針對雲端服務、資料庫或作業系統實施限制，對全球科技產業帶來深遠影響。
面對挑戰，博通短期內預計將倚賴其高達 730 億美元的龐大 AI 訂單積壓來抵銷中國軟體營收的潛在損失，其為 Google、Meta 等超大規模雲端服務商設計客製化 AI 加速器晶片的業務，受中國直接禁令的影響相對較小。長期而言，市場將密切關注今年 4 月舉行的中美高層外交會談，觀察雙方是否能達成某種協議以緩解緊張局勢。
專家認為，後續應密切留意博通即將舉行的第一季財報會議，及管理層對亞太地區 VMware 授權續約狀況的評論，將是評估中國限制措施實際影響的關鍵指標。此風波再次提醒市場，AI 增長紅利並非地緣政治風險的免死金牌，企業與投資人都需具備更強的「監管韌性」以應對變局。
